El Rol Crucial de los Business Angels en el Éxito de los Emprendedores

Un business angel puede ser determinante para que un emprendedor pueda arrancar su aventura empresarial. Descubre cómo un business angel puede ser crucial para el éxito de los emprendedores al proporcionar financiamiento y apoyo en los primeros pasos de su aventura empresarial. En el ecosistema emprendedor, los Business Angels se han consolidado como una figura clave para el desarrollo y crecimiento de startups.

La parte más difícil de emprender es, fundamentalmente, encontrar la financiación necesaria para poder apuntalar los primeros pasos hasta que tu negocio sea solvente.

Hay quien se deja los ahorros de toda una vida... pero también hay quien tiene suerte en la vida y recibe la ayuda de un inversor ángel. Porque puedes armarte de paciencia hasta conseguir ahorrar. O puedes darle caña a tu software para hacer facturas como si no hubiera un mañana esperando que tus ingresos se disparen y así poder invertirlo todo en tu nueva aventura empresarial.

Pero, a la hora de emprender, no existe nada mejor que un business angel... Y en este artículo te lo vamos a explicar todo sobre esta figura.

¿Qué es un Business Angel? Definición Sencilla

Un ángel inversor es una persona que aporta una cantidad económica (y a veces incluso su tiempo y experiencia) a una empresa no cotizada que pertenece a otras personas que le resultan totalmente ajenas. Esta inversión puede darse en cualquier momento de la historia del negocio, pero es cierto que la figura del business angel suele asociarse más a la promoción de negocios de emprendedores en sus primeros pasos (es decir: en la semilla y el arranque).

Por cierto, aquí va una curiosidad: el término nació a principios del siglo XX en Estados Unidos para referirse a las personas que apoyaban económicamente a las producciones teatrales de Broadway que, sin ayuda, probablemente no podrían haber sobrevivido. Un origen etimológico que ya deja clara la visión altruista de este ángel inversor.

Pero el concepto ha ido variando con el tiempo. Y, a día de hoy, podríamos decir que un business angel es todo aquel que cumple los siguientes requisitos:

• Invierte su dinero. Es decir, que no es una entidad de capital riesgo que invierte el dinero de terceros.
• Toma sus propias decisiones de forma libre e independiente.
• Invierte en negocios con dueños con los que no tiene ningún tipo de relación.
• Su objetivo es ganar dinero, aunque no es su único motivo para invertir A veces, no es ni su motivo principal.

Al adentrarse en el ecosistema emprendedor y plantearse la búsqueda de financiación externa uno de los términos que surge y se repite constantemente es el de ‘business angel’ o ‘angel’. Estas figuras son muy importantes en el ciclo de vida de muchas startups porque confían en ellas y las apoyan económicamente desde sus momentos más tempranos. Suelen respaldarlas cuando se encuentran en las fases iniciales de su ciclo de vida, como la fase semilla o la fase de arranque.

Otra característica que define lo que es un business angel es su manera de actuación. Este representante del lado del capital pone su propio dinero sobre la mesa, no está gestionando el dinero de otros. En España, muchas de estas figuras están asociadas en AEBAN (la Asociación Española de Business Angels). Según dicha asociación, un business angel se puede definir como “un individuo que toma sus propias decisiones de inversión y que aporta su propio dinero, y en ocasiones su tiempo, a empresas no cotizadas promovidas por personas que le son ajenas”.

El business angel no solo suele aportar fondos, sino que también toma parte activa para echar una mano a los emprendedores con sus contactos o guiarles gracias a su extenso conocimiento en el mundo de las startups. Obviamente, no lo hace por amor al arte. Un business angel no deja de ser un inversor que en algún momento querrá recuperar el dinero que ha invertido.

En muchos casos se trata de empresas con las que tienen cierto feeling con los co-fundadores, aunque sus criterios para ‘aflojarse el bolsillo’ suelen ser muy personales o subjetivos. Hay algunos que simplemente invierten en un proyecto porque su sector les gusta o coincide con un hobby que tienen.

Business Angels vs. Venture Capital

No hay que confundir al business angel con otras figuras del mundo de la inversión y el capital riesgo, como los venture capital (VC). ¿Qué es un venture capital? Son sociedades que buscan participar en los futuros beneficios de empresas emergentes (entre un 25-30%) y las apoyan económicamente en su fase de crecimiento. La principal diferencia es que no acostumbran a invertir en fases tempranas de las startups, donde los business angels sí toman partido.

Por decirlo así, mientras estos profesionales se ‘tiran más a la piscina’ con compañías que aun no han encontrado su modelo de negocio, todavía no han logrado muchos clientes o quizás no hanobtenido ingresos, los venture capital precisan de más KPIs para invertir en startups minimizando su riesgo. Esto les lleva a invertir en startups que están en un estadio más avanzado y en el que pueden presentar más métricas o garantías.

Un venture capital está formado por varios socios que buscan alta rentabilidad y se puede organizar por fondos que se van lanzado cada cierto tiempo hasta que se agotan. Lo más común es que este dinero no sea propio, o sea, que no pertenezca a los socios sino a terceros. Por ello, quizás sean más estrictos o tengan menos margen a la hora de plantearse dónde y a quién dirigirlos.

Dichos fondos suelen invertir en varias empresas emergentes con la esperanza de que al menos una alcance el éxito. Es decir, son conscientes de que algunas de sus invertidas se irán a pique y otras no facturarán demasiado. Por ello, buscan empresas ‘escalables’, o que consigan un rápido crecimiento en muy poco tiempo.

Las aportaciones económicas de los venture capital suelen otorgarles derecho a voto en las decisiones de aquellas compañías en las que participan y un puesto en el consejo administrativo.

Lo que sí comparten con el business angel es su objetivo de conseguir un beneficio. Por ello, pueden retirarse en cualquier momento del capital de un proyecto (o desinvertir) si consideran que ya les ha compensado.

En primer lugar, los business angels suelen ser individuos que invierten su propio capital, mientras que los fondos de capital de riesgo administran fondos provenientes de terceros. Esto claramente afecta la relación que se establece con la startup, ya que los fondos de capital de riesgo suelen tener una estructura más rígida y exigente; también suelen buscar resultados más rápidos y, en consecuencia, pueden presionar a los emprendedores para que crezcan a un ritmo más acelerado.

Otra diferencia clave radica en el volumen de inversión. Los business angels generalmente invierten en sumas más modestas -al estilo de los microcréditos-, que pueden oscilar entre unos pocos miles hasta varios cientos de miles de euros. En cambio, los fondos de capital de riesgo suelen gestionar millones de euros, lo que les permite participar en rondas de financiación mucho mayores.

Además, los fondos de capital de riesgo suelen exigir un mayor control sobre la dirección de la empresa. A menudo, esto incluye asientos en la junta directiva y la capacidad de influir en decisiones estratégicas.

Implicación estratégica: Aunque ambos pueden aportar experiencia, los Business Angels suelen estar más implicados personalmente en el asesoramiento directo al equipo fundador; los fondos VC aportan más estructura y recursos, pero también formalidad en la gobernanza de la empresa.

Ventajas de contar con un Business Angel

Una de las principales ventajas de tener un business angel es tener acceso al capital en un momento crítico para la empresa. En las primeras etapas de una startup, cuando la empresa aún no ha generado ingresos significativos, encontrar financiación puede ser realmente difícil. Muchos business angels son profesionales con décadas de experiencia en su sector, lo que les ha permitido construir una red amplia de relaciones y contactos, que constituye otro gran beneficio aparte del capital.

El asesoramiento es otro de los aportes clave. No todos los emprendedores tienen experiencia en la gestión de empresas y aquí es donde la figura del business angel puede marcar una diferencia.

Contar con un Business Angel puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso de un proyecto. Expansión: Invierten en startups que buscan crecer en nuevos mercados o lanzar nuevos productos. Su participación puede ser tanto financiera como estratégica, ayudando a definir el rumbo de la empresa.

Además de financiación y apoyo económico, los business angels también enriquecen el proyecto empresarial con una dilatada experiencia, con su expertise en el sector y con una importante cartera de contactos.

Proporcionar financiación. Asesoramiento y mentoría. Contactos y networking. Participación en la gestión.

Desafíos de tener un Business Angel

Aunque contar con un business angel ofrece muchos beneficios, también puede presentar ciertos desafíos, como, por ejemplo, la pérdida de control. Cuando se recibe una inversión de este tipo, los fundadores de la startup deben ceder una parte de la propiedad de la empresa, lo que significa que ya no tienen el control total sobre las decisiones.

Otro desafío es la presión para obtener resultados: a pesar de que los business angels tienden a ser más pacientes que otros tipos de inversores, como los fondos de capital de riesgo, claramente necesitan obtener un retorno sobre su inversión.

Además, conforme la empresa crece y se realizan más rondas de financiación, los fundadores pueden ver su participación accionarial diluida, lo que significa que su poder sobre la empresa disminuye con el tiempo.

Tipos de Business Angels

Estos individuos invierten de manera individual en startups y empresas emergentes. Su experiencia y recursos personales son sus principales activos, y su interés en un proyecto está impulsado por factores personales y profesionales.

Estos grupos reúnen a varios Business Angels con intereses y áreas de experiencia similares.

Algunas grandes corporaciones han establecido programas de inversión en startups.

Estos inversores tienen un conocimiento profundo en un campo específico, como tecnología, biotecnología o fintech.

Estos inversores tienen un enfoque particular en apoyar empresas que buscan generar un impacto social o ambiental positivo.

Los business angels empresarios son aquellos que han creado y gestionado su propia empresa con éxito. Estos inversores suelen tener una gran experiencia en el mundo empresarial y pueden aportar mucho valor añadido al proyecto por el que apuestan.

Los business angels financieros son aquellos que se dedican a la inversión en empresas y proyectos. La misión de este tipo de business angels está dirigida, antes que nada, al asesoramiento. Se trata de inversores con una visión estratégica del mercado, que pueden capitanear la toma de grandes decisiones para llevar a la empresa a un crecimiento exponencial.

Por último, un perfil que reúne varios de los requisitos antes mencionados en una sola figura, especializado en un sector específico, es el de los inversores estratégicos. Un tipo de business angels que dirige su interés en inversión a un nicho exclusivo del que ostenta un conocimiento en profundidad.

Además de todo esto, por el perfil transversal y la alta experiencia característica de los business angels, esta figura es capaz de aportar mucho más a las empresas emergentes.

¿Qué buscan los Business Angels al invertir?

Los business angels evalúan cuidadosamente varios factores antes de decidirse a invertir en una startup. Estas consideraciones les ayudan a evaluar los riesgos y rendimientos potenciales asociados con la inversión.

• Oportunidad de mercado y tamaño: quieren ver que la startup se dirige a un mercado significativo y en crecimiento.
• Propuesta de Valor Única: buscan startups que ofrezcan una propuesta de valor única y convincente.
• Competencia y experiencia del equipo: Los business angels prestan mucha atención a los conocimientos, la experiencia y la trayectoria del equipo fundador.
• Viabilidad del producto o servicio: evalúan la viabilidad y la escalabilidad potencial del producto o servicio de la startup.
• Tracción e hitos: prefieren startups que hayan alcanzado cierto nivel de tracción o hitos. Esto podría incluir la adquisición de clientes, la generación de ingresos, el crecimiento de usuarios o los hitos de desarrollo de productos.
• Modelo de negocio y estrategia de ingresos: quieren entender cómo la startup planea monetizar su producto o servicio.
• Panorama competitivo: quieren saber quiénes son los competidores de la startup y cómo se diferencia de ellos.
• Proyecciones y métricas financieras: revisan las proyecciones financieras de la startup para tener una idea de su potencial de crecimiento y trayectoria de ingresos.
• Potencial de salida: invierten con la expectativa de una salida futura que proporcione un retorno de su inversión.
• Riesgos y estrategias de mitigación: quieren comprender los riesgos asociados con la startup y cómo el equipo planea mitigarlos.
• Alineación con su experiencia e intereses: Algunos business angels tienen preferencias o experiencia específicas en la industria.
• Ajuste fundador-inversor: Los ángeles consideran si tienen una buena relación con los fundadores y si existe una visión compartida para el futuro de la empresa.

Al evaluar estos factores, los business angels pretenden tomar decisiones de inversión informadas que se alineen con sus objetivos y tolerancia al riesgo.

Mejores Business Angels en España

Si tienes una idea entre manos con la que te gustaría emprender pero no tienes ni un duro, lo más probable será que te estés haciendo una pregunta básica: ¿quiénes son los mejores business angels en España? Vamos, para ir a picar en sus puertas.

Para empezar, debes saber que muchos ángeles inversores realizan sus acciones de forma anónima. Por eso es tan importante conocer la existencia de algunas redes oficiales que se dedican a poner en contacto a mentores con emprendedores. Algunas de las más conocidas son la ESBAN (Red Española de Business Angels), la AEBAN o la EBAN (European Business Angels Network). Y que, además, muchas comunidades autónomas como Madrid, Cataluña o Galicia ya tienen también sus propias instituciones para conectar a ángeles inversores con proyectos interesantes.

Si lo que quieres saber son nombres y apellidos, aquí tienes diez que suelen copar las listas de business angels más activos de los últimos años.

• Bernardo Hernández. Cofundador de Idealista, ha invertido en Tuenti, Glovo o Jobin.
• Antonio Fontanini. CEO de Opinno, ha invertido en Softonic y Emagister.
• Nacho González. Fundador de Salir, ha invertido en InfoJobs y Habitissimo.
• Javier Pérez Tenessa. Fundador de la incubadora mola.com, ha invertido en Playspace y Woowup.
• Rubén Ferreiro. Fundador de Elogia, ha invertido en Cabify y Splitfy.
• Vincent Rosso. Fundador de BlaBlaCar, ha invertido en LeasePilo y TheBrubaker.
• Marc Borrell. Fundador de Bemobile, ha invertido en Glovo y Deliberry.
• Luis Martín Cabiedes y José Martín Cabiedes. Fundadores de Angel Fund Cabiedes & Partners, han invertido en Bubok, Modalia y Chicfy.
• José Marín.

Redes de Business Angels

Estos personajes generalmente operan de manera independiente, pero también pueden congregarse en redes de business angels. AEBAN asocia un total de 35 con sede en 11 comunidades autónomas y representando a 2.000 inversores.

Universidades de negocios prestigiosas como ESADE e IESE también tienen redes de Business Angels muy activas y realizan periódicamente foros de inversión en los que presentan startups a sus inversores miembros.

En los últimos años, el ecosistema de business angels ha crecido significativamente, en parte gracias a la creación de redes y asociaciones que conectan a inversores con emprendedores. Algunas de las redes más destacadas en Europa incluyen la Red Española de Business Angels y la European Business Angels Network.

La Red Cántabra de Business Angels es un programa del Grupo SODERCAN que tiene por objeto acercar pequeñas y medianas empresas, nuevas o en fase de crecimiento, a inversores privados. Tiene como objetivo proporcionar una alternativa de financiación a proyectos empresariales relacionados con la innovación, las tecnologías y el I+D+i a través de inversores privados que aportarán sus recursos, su experiencia, sus conocimientos y sus contactos a nuevos proyectos empresariales.

¿Qué necesita un Business Angel de la Red Cántabra?

• Disponer de capital para invertir en nuevos proyectos empresariales, generalmente empresas innovadoras de base tecnológica.
• Poseer experiencia en dirección, gestión de empresas, conocimiento de mercado, redes de contactos.
• Asumir un riesgo a cambio de un potencial retorno financiero.

¿Qué aporta la Red Cántabra de Business Angels a los inversores?

• Acceso a proyectos empresariales en los que invertir.
• Asistencia a eventos organizados por la Red (seminarios de formación especializados, jornadas técnicos, foros de inversión, etc.).

Tanto promotores como inversores necesitan inscribirse previamente como miembro de la red para acceder a los servicios de la Red. Una vez puesto de manifiesto, por parte del inversor, el interés en un proyecto presentado en alguno de los foros, comenzará la ronda de entrevistas promotor-inversor.

Como cualquier inversor privado, entiende los riesgos asociados a cada operación, por lo que siempre busca una alta rentabilidad. Algunos de estos inversores forman parte de la junta directiva de la startup, mientras que otros actúan como asesores externos que monitorizan el día a día del negocio.

Cómo prepararse para recibir inversión de un Business Angel

Recibir inversión de un Business Angel no se limita a tener una buena idea: los inversores buscan seguridad, confianza y potencial de crecimiento. Prepararse adecuadamente aumenta las probabilidades de éxito. Estos son los pasos clave:

• Elaborar un plan de negocio sólido: Incluye descripción de la empresa, análisis de mercado, modelo de negocio, proyecciones financieras y estrategia de crecimiento. Un plan bien estructurado demuestra profesionalidad y conocimiento del mercado.
• Demostrar el potencial de mercado del producto o servicio: Los Business Angels buscan oportunidades con alta demanda y diferenciación competitiva. Validaciones como encuestas, prototipos o ventas iniciales ayudan a evidenciar que el negocio tiene posibilidades reales de crecimiento.
• Contar con un equipo competente: La experiencia y complementariedad del equipo es crucial.
• Formarse en gestión financiera y estratégica: Conocer finanzas permite presentar informes claros y tomar decisiones informadas sobre el capital recibido.
• Establecer objetivos claros y medibles: Definir indicadores de desempeño y metas de crecimiento demuestra que la startup tiene un rumbo definido y genera confianza en el inversor.

Prepararse en estas áreas no solo aumenta la probabilidad de recibir inversión, sino que también fortalece la capacidad de la startup para gestionar los recursos de manera eficiente y estratégica.

En Aptki estamos especializados en ayudar a startups y pymes a optimizar su estrategia de financiación. Además, gestionamos el deal flow de fork capital (pledge fund).

Perspectivas profesionales en el ámbito de los Business Angels

Formarse en finanzas y dirección estratégica abre diversas salidas profesionales, tanto en startups como en grandes empresas. Algunos perfiles que pueden desarrollarse incluyen:

• Directores financieros: Encargados de la gestión económica y planificación estratégica.
• Gestores de capital privado: Encargados de identificar oportunidades de inversión y coordinar rondas de financiación.

La psicología y la toma de decisiones también juegan un papel relevante en la gestión financiera, un aspecto que se aborda en el artículo sobre el papel de la psicología en la toma de decisiones financieras. Además, quienes completan un máster en dirección financiera pueden acceder a diversas oportunidades laborales, como se explica en este análisis.