El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza la compra-venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades económicas como son las acciones, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo.
Es el ámbito donde se ofrecen públicamente valores negociables u otros instrumentos previamente autorizados para que, a través de la negociación por agentes habilitados, el público realice actos jurídicos, todo ello bajo supervisión de la Comisión Nacional de Valores.
Dentro de lo que son los valores negociables que se ofrecen se pueden encontrar activos como: acciones, bonos, cauciones, fideicomisos financieros, cuotapartes de fondos comunes de inversión, entre muchos más.
Un mercado de capitales es un mercado financiero en el que se compran y venden instrumentos de deuda a largo plazo (generalmente con vencimientos superiores a un año) y valores representativos de propiedad o participación, como las acciones.
La función principal de los mercados de capitales es canalizar los recursos de los ahorradores hacia agentes económicos que requieren financiación para proyectos productivos a largo plazo, como las empresas privadas o los gobiernos que realizan inversión en infraestructuras, innovación o servicios públicos.
Beneficios y Objetivos del Mercado de Capitales
- Establece recursos a la financiación de empresas del sector productivo de la economía.
- Reduce los costes de selección y asignación de recursos a actividades productivas.
- Ofrece una amplia gama de productos con diferente riesgo asociado de acuerdo con las necesidades de inversión o financiación de los participantes en el mercado.
- Permite diversificar el riego del portafolio de la inversión.
- Puede otorgar una alta rentabilidad en el largo plazo.
- Posibilita el acceso a las mejores empresas del mundo dentro de un marco de legalidad y seguridad.
Características del Mercado de Capitales
- Al comprar el inversor títulos (acciones) de la compañía, se convierte en socio de la empresa en parte proporcional al capital que posea.
- No existe ninguna garantía de obtener beneficios.
- No hay un plazo concreto para la compra-venta de títulos, cada cual elige cuando comprar o vender.
- Existe mucha liquidez en el mercado de capitales, por lo que es relativamente sencillo realizar la compra-venta de títulos.
- Existe riesgo en la inversión ya que es un mercado de rendimientos variables, es decir, hay mucha volatilidad en los precios de los títulos.
Clasificación del Mercado de Capitales
Los mercados de capitales pueden clasificarse en función de diferentes criterios:
Mercado de capitales en función de los activos que se negocien en ellos
- Mercado de valores de renta fija, bonos y obligaciones, o variable, acciones.
- Mercado de crédito a largo plazo: préstamos y créditos bancarios.
Mercado de capitales en función de su estructura
- Mercado organizado: aquel mercado oficial, regulado y supervisado.
- Mercado OTC (Over The Counter): aquel mercado donde la negociación se realiza directamente entre las partes, presenta un mayor riesgo.
Mercado de capitales en función del momento temporal
- Mercado primario o de emisión: aquel donde se transmiten por primera vez los valores emitidos.
- Mercado secundario: aquel donde se realizan las sucesivas compra-ventas de los títulos ya emitidos en el mercado primario.
La diferencia entre el mercado primario y el secundario reside en el estado en que se encuentran los activos que se mueven en cada cual.
De este modo, en el primario sólo se compran y venden activos que se ponen en el mercado por primera vez.
En cambio, al secundario únicamente acceden los que ya han pasado esa fase: fueron emitidos en su momento y pueden pasar a manos de un nuevo propietario o tenedor.
Como consecuencia, el mercado primario permite a ciertos agentes económicos obtener capital y a los inversores, rentabilidad a medio o largo plazo.
Al valorar las distintas posibilidades y productos de inversión, cabe destacar que la emisión de bonos, de pagarés o de acciones son maniobras típicas del mercado primario.
En el secundario es diferente, al fijarse los precios en función de la oferta y la demanda existente en cada momento.
La inmensa mayoría de las operaciones se ejecuta en el mercado secundario.
Participantes en el Mercado de Capitales
Dentro del mercado de capitales intervienen diversas instituciones del sistema financiero que participan regulando y complementando las operaciones que se llevan a cabo dentro del mercado.
- Bolsa de Valores: Su principal función es brindar una estructura operativa a las operaciones financieras, registrando y supervisando los movimientos efectuados por oferentes y demandantes de recursos.
- Emisoras: Son entidades que colocan acciones (parte alícuota del capital social) u obligaciones con el fin de obtener recursos del público inversionista.
- Inversionista: Los inversionistas pueden categorizarse en persona física, persona jurídica, inversionista extranjero, inversionista institucional o inversionista calificado.
¿Qué es la Comisión Nacional de Valores (CNV)?
Es un organismo autárquico que funciona bajo la órbita del Ministerio de Economía y es el encargado de la promoción, supervisión y control del mercado de capitales.
Está orientada a proteger a los inversionistas y crear un marco normativo capaz de contribuir al fomento del desarrollo de un mercado de capitales federal, transparente, inclusivo y sustentable que propenda a canalizar el ahorro hacia la inversión contribuyendo al fortalecimiento de las diversas actividades económicas del país.
¿Cómo funciona el mercado de Valores? - Oliver Elfenbaum
Mercados de Capitales en Europa
La integración de los mercados de capitales europeos sigue siendo relativamente modesta.
En Europa, el sólido y bien regulado sector bancario de la UE proporciona gran parte de las necesidades de financiación a las empresas.
Los mercados de capitales en Europa siguen estando fragmentados según las fronteras nacionales, y su integración financiera es inferior a los niveles anteriores a la crisis financiera mundial.
La existencia de mercados europeos de capital riesgo profundos y que funcionen correctamente beneficiaría a las empresas, especialmente a las que están en fase emergente y de expansión.
En la actualidad, la inversión extranjera domina los ciclos de financiación de las expansiones.
Las empresas dinámicas e innovadoras de la UE a menudo no disponen de capital suficiente para competir a escala mundial y se ven obligadas a buscar financiación en el extranjero o a trasladarse al extranjero.
Las empresas tecnológicas europeas emergentes, por ejemplo, van a ser adquiridas con mucha más frecuencia por empresas estadounidenses que a la inversa.
Alfabetización Financiera en la UE
Los ciudadanos de la UE deben disponer de los conocimientos y las competencias necesarios para tomar decisiones financieras, ya sea sobre la apertura de una cuenta bancaria, la concesión de un préstamo o la realización de inversiones.
Sin embargo, los niveles de alfabetización financiera en la UE siguen siendo bajos.
Según una encuesta del Eurobarómetro sobre alfabetización financiera publicada en 2023, aproximadamente la mitad de la población adulta de la UE no conoce suficientemente bien los conceptos financieros básicos.
Con el fin de ayudar a los europeos a tomar decisiones financieras con mejor información a y animarles a invertir en los mercados financieros europeos, el Consejo adoptó el 14 de mayo de 2024 unas Conclusiones sobre la alfabetización financiera.