El emprendimiento es el proceso de identificar oportunidades de negocio, crear soluciones innovadoras y asumir riesgos calculados para desarrollar proyectos que generen valor económico y social. En un entorno donde solo el 15 % de los emprendimientos sobrevive sus primeros tres años, contar con fundamentos sólidos puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso. El objetivo de un emprendimiento va más allá de generar ganancias: busca crear valor sostenible en el tiempo, resolver problemas reales del mercado y generar impacto positivo en la sociedad.
América Latina es la región con mayor intención de emprender a nivel mundial, repartida casi equitativamente entre hombres (37 %) y mujeres (33 %), según el informe Global Entrepreneurship Monitor (2024). Según el informe Global Entrepreneurship Monitor 2024/2025, Chile, Uruguay y México encabezan el ranking de países con el entorno más favorable para emprender en América Latina. El unicornio mejor valorado actualmente es Kavak (México) con una valoración de 8.700 millones de dólares, seguido de Rappi (Colombia) con 5.250 millones de dólares y QuintoAndar (Brasil) con 5.100 millones de dólares. En América Latina, el 49 % de las mujeres ya tiene un negocio alternativo y el 75 % ha considerado emprender, evidenciando el impacto creciente del emprendimiento femenino en la economía.
Argentina presenta un bajo desarrollo, comparado con sus países vecinos, pero esto representa una oportunidad para crecer. Dada la importancia que tiene el emprendedurismo no solo para el emprendedor sino también para el desarrollo de un país como Argentina, se consideró relevante conocer cuál era su situación en Argentina y de qué forma desde las instituciones públicas y privadas se promovía su crecimiento y fortalecimiento, a través del otorgamiento de instrumentos financieros.
En este contexto, el acceso a financiamiento no se limita solo a programas gubernamentales, el sector privado también juega un papel crucial en este ecosistema. Al igual que en España existen ciertas ayudas para materializar empresas, en América Latina también hay instituciones que proporcionan financiación para startups.
Para ello se realizó un trabajo de investigación, en donde en una primera etapa se indagó sobre las generalidades de los emprendedores y del ecosistema emprendedor, tecnología del financiamiento, las fuentes de financiamiento, etapas al momento de percibir el financiamiento. Luego, se identificó la actividad emprendedora en Argentina, y su posición en el ranking latinoamericano en virtud del Índice de Condiciones Sistémicas para el Emprendimiento Dinámico que elabora el Programa de Desarrollo Emprendedor que se enmarca en el Instituto de Industria de la Universidad Nacional de General Sarmiento (UNGS).Adicionalmente, se hizo un relevamiento de la estadística disponible de instrumentos financieros aprobados destinados a emprendedores.
Dentro de estos se identificaron 198 instrumentos financieros ofrecidos por los organismos públicos en los distintos estamentos de la región Santa Fe, Córdoba y Buenos Aires, así como organizaciones privadas nacionales e internacionales.
Instrumentos Financieros Disponibles
El 53,54 % de los instrumentos corresponden a premios, el 17,17 % son Aportes No Reembolsables y el 18,69 % son Créditos.
Programas y Ayudas Gubernamentales
Argentina ofrece una interesante oferta de ayudas y subvenciones para emprendedores. Es el caso del programa financiero Fondo Semilla Impacto, enfocado a proyectos con un objetivo social o medioambiental. Los emprendedores también pueden solicitar microcréditos a través de la Comisión Nacional de Microcrédito (CONAMI). Además, pueden pedir créditos en el programa CreAr Inversión PyME Federal, que ofrece financiación a todos los emprendedores nacionales, con excepción de aquellos ubicados en Buenos Aires.
La segunda mayor economía de América Latina ofrece varios instrumentos para emprendedores. Es el caso del Centro Nacional de Apoyo a la Pequeña y Mediana Empresa (CENAPYME), que proporciona servicios de asesoría, incubación, aceleración y consultoría. El 'Programa Jóvenes Emprendedores e Innovadores', del Consejo Mexiquense de Ciencia y Tecnología (Comecyt) y enfocado a menores de 29 años, es otra de las ayudas a las que pueden acceder los emprendedores del país.
Chile cuenta con un ecosistema emprendedor con un fuerte apoyo público. A través del Servicio de Cooperación Técnica (Sercotec), ofrece programas de financiación para emprendedores. Es el caso de Capital Semilla Emprende, creado para ayudar a materializar nuevos negocios, y de Capital Abeja Emprende, enfocado a mujeres que quieran abrir una nueva empresa.
Colombia es hogar de tres unicornios y en 2020 aprobó la 'Ley 2069 de Emprendimiento'. Además, cuenta con varios programas de ayuda, como el SENA Emprende Rural, enfocado al emprendimiento rural.
Cómo financiar tu emprendimiento: cuáles son las opciones para conseguir dinero y armar tu proyecto
El Rol de las Instituciones Privadas
En este contexto, el acceso a financiamiento no se limita solo a programas gubernamentales, el sector privado también juega un papel crucial en este ecosistema. Es el caso de BBVA Spark, con presencia en España, México, Colombia y Argentina, que ofrece soluciones financieras como los 'growth loans' (préstamos para apoyar en la fase de expansión y crecimiento) o 'venture debt' (que combina deuda con capital e impide que la participación accionarial de los emprendedores disminuya).
Entre las firmas que solicitan asistencia, el 47% lo destinan a la compra de bienes de capital. Para empresas que recién se inician y emprenden, Supervielle otorga líneas de hasta $15.000.000.
En Brubank, el servicio es 100% digital y accesible desde cualquier dispositivo. «La transformación digital del sector PyME es imparable. En Brubank acompañamos este cambio y lo lideramos, ofreciendo soluciones financieras que realmente responden a las necesidades de los emprendedores y startups del siglo XXI.
El mercado de capitales ofrece importantes oportunidades de financiamiento que, por falta de asesoramiento y acceso a la información, las PyMEs no utilizan. Además, agregó que “muchas pymes creen que el mercado de capitales es algo lejano o complejo.
Microcréditos en Argentina
El microcrédito es una herramienta clave para el desarrollo económico y social. Los microcréditos están destinados al desarrollo de emprendimientos de autoempleo exclusivamente.
Las instituciones que otorgan microcréditos son heterogéneas, incluyendo instituciones sin fines de lucro. El objetivo del microcrédito es paliar la pobreza, dirigiéndose a grupos que se encuentran excluidos del sistema financiero formal.
A pesar de las diferencias que existen entre sus distintos países, América Latina es una región que ofrece oportunidades para el emprendimiento.
RIVET: Una Nueva Perspectiva en Financiamiento para Jóvenes Emprendedores
RIVET aspira a invertir más de quinientos millones de dólares en un millón de proyectos liderados por jóvenes en los próximos diez años. La ONG está co-dirigida y co-diseñada por gente joven y apoyada por un grupo de asesores pertenecientes a marcas como Apple, Google, Nike, entre otras.
Quienes forman parte de la ONG se encuentran distribuidos alrededor del mundo, la organización busca financiar proyectos de cualquier país, incluyendo Argentina. RIVET se enorgullece de reunir a jóvenes y algunas de las marcas más reconocidas del mundo para resolver problemas sociales de los 5 pilares: Acceso a educación, Reducción de pobreza, Sustentabilidad, Salud y bienestar, con un foco en salud mental y Diversidad e inclusión.
Al respecto, “Los jóvenes de todo el mundo tienen las ideas, la creatividad y el talento para enfrentar los difíciles desafíos que enfrenta su generación”, dijo Eric Dawson, CEO y Co-fundador de RIVET. Así mismo, “Simplemente carecen de los recursos. Estamos orgullosos de poder conectar grandes marcas, consumidores inteligentes e innovadores inspiradores para ampliar el acceso al capital que necesitan para lanzar y probar sus innovaciones por el bien de los demás”, agregó.
En la actualidad, solo el 0,002 % de toda la financiación filantrópica se destina a innovaciones dirigidas por jóvenes. RIVET busca cambiar el modelo tradicional de financiación por completo, canalizando la financiación a través de una red de ONGs asociadas que pondrán el capital recaudado directamente en manos de jóvenes innovadores que lideren proyectos de impacto social en sus comunidades.
Erika Wykes-Sneyd, Vicepresidenta de Marketing en adidas, indicó: “Por primera vez en la historia, las empresas tienen una oportunidad única de poner a los jóvenes en control directo de las ideas, productos, financiación y narración. ¡Esto es lo que los jóvenes han estado pidiendo! RIVET respondió a su llamado al brindar acceso financiero a la generación más creativa y diversa, que está inspirada para resolver problemas reales que enfrentan sus comunidades locales y globales.”
Como parte de un programa de prueba del modelo RIVET, la ONG ha financiado más de 1000 proyectos dirigidos por jóvenes en 66 países de todo el mundo a través de una asociación con Funko.
Los proyectos sociales disponen de tres formas de financiación: la pública, la privada y la propia de las entidades. La primera de las opciones, la financiación pública, la forman los programas, los subsidios o las ayudas que los gobiernos destinan a los proyectos sociales. La segunda la conforman las convocatorias que publican las entidades privadas.
“Esta financiación puede venir de forma interna, por ejemplo, cuando la entidad social está vinculada a una empresa. Una opción de financiación propia a la que se presta cada vez más atención es el ‘crowdfunding’ o microfinanciación colectiva. “Es una figura interesante, porque te financias a partir de donaciones a cambio de una pequeña recompensa, en lugar de con grandes inversiones.
“No todas las entidades sociales tienen financiación propia, algo que desde mi punto de vista es una gran debilidad”, añade la docente especializada en Microfinanzas y Emprendimiento Social. “Hay muchas entidades que son muy dependientes de las ayudas públicas, y en el momento en el que las convocatorias desaparecen o cambian sus requisitos, se quedan sin opciones.
Los cambios sociales no ocurren en el corto plazo, sino que se dan a lo largo de los años. La docente nos ofrece un ejemplo: el de un proyecto social que busca formar a un grupo de mujeres en educación financiera.
Tal y como explican desde la Universidad Carlos III de Madrid, los fondos de inversión de impacto son inversiones que se realizan para generar un impacto social (o medioambiental) que sea medible, además de un rendimiento financiero. En América Latina, los fondos de inversión de impacto han crecido significativamente en los últimos años y siguen dando pasos importantes.
Opciones para Conseguir Dinero y Armar tu Proyecto
En el dinámico mundo empresarial de Argentina, seleccionar la fuente de financiación adecuada es más que crucial. No se trata únicamente de obtener capital para iniciar o expandir un negocio, sino de identificar la opción que mejor se alinea con el modelo de negocio, los objetivos a corto, mediano y largo plazo, y la visión empresarial.
Auto-financiación (Bootstrap)
La auto-financiación es una opción frecuentemente elegida por emprendedores que buscan mantener el control total sobre sus proyectos. Involucra el uso de ahorros personales, reinversión de ganancias, o apoyo financiero de familiares y amigos. La principal ventaja de la auto-financiación es la capacidad de tomar todas las decisiones importantes sin tener que ceder control a inversores externos. Al evitar préstamos bancarios o inversores, se elimina la necesidad de pagar intereses o ceder participaciones en la empresa. Podemos encontrar numerosos ejemplos de startups tecnológicas y negocios tradicionales que han comenzado con auto-financiación, demostrando que, con una planificación adecuada y una ejecución cuidadosa, esta modalidad puede llevar a la creación de empresas líderes en sus sectores.
Capital de Riesgo (Venture Capital)
El capital de riesgo se presenta como una alternativa atractiva para startups o empresas con alto potencial de crecimiento. Inversores especializados aportan capital a cambio de una participación en la empresa, ofreciendo no solo fondos considerables sino también acceso a una red de contactos y experiencia. Numerosas startups han experimentado un crecimiento exponencial gracias a la inversión de capital de riesgo.
Préstamos Comerciales
Los préstamos comerciales, ofrecidos por bancos y otras instituciones financieras, son una vía tradicional pero efectiva. Adaptados a las necesidades empresariales, estos préstamos son ideales para quienes desean mantener la propiedad de su empresa sin ceder acciones, asumiendo el compromiso de pagos regulares.
Crowdfunding (Financiamiento Colectivo)
El crowdfunding, impulsado por el avance de las plataformas digitales, ha ganado popularidad como una forma innovadora de financiación. Permite a los emprendedores financiar sus proyectos mediante contribuciones de una amplia audiencia en internet, validando productos en el mercado y construyendo una base de seguidores.
16 Alternativas de Financiamiento
Una de las piedras fundamentales en la construcción de un ecosistema emprendedor es el desarrollo de una oferta de financiamiento. Todo emprendedor debe saber desde el inicio las alternativas de financiamiento disponibles en cada etapa (incubación, crecimiento, desarrollo y madurez), actores y requisitos que precisará para conseguir su financiamiento. Dado que en latinoamérica resulta difícil acceder a créditos bancarios, por falta de avales propios, dificultad para comprobar ingresos y carencia de historial crediticio, es esencial el acceso a fuentes de financiamiento alternativos.
- FFF (Family, Friends and Fools): Es conocida como la primera fuente de financiamiento, pues se usa para la constitución de la empresa en sí y se da cuando un emprendedor inicia su negocio gracias a la ayuda de su familia y amigos (estos deciden aportar dinero a cambio de acciones, a una tasa de interes pactada al inicio, etc).
- Bootstrapping: No tomar capital externo, en cambio utilizar el propio flujo de caja para administrar el negocio.
- SGR (Sociedad de garantía recíproca): Son entidades financieras que tienen como objetivo principal facilitar el acceso al crédito a las pequeñas y medianas empresas (PyMES), otorgando avales que mejoren sus condiciones de financiamiento a través de bancos, mercado de capitales y proveedores. Esto se logra través del otorgamiento de avales donde las pymes se ven beneficiadas al poder acceder a mejores condiciones crediticias (plazo, tasa y condiciones de crédito que sólo obtienen contando con un aval). Por ejemplo Resilencia.
- Fideicomiso: Generalmente los fideicomisos son conocidos por su utilización para desarrollos inmobiliarios, pero estos contratos pueden ser utilizados para diversos bienes y derechos. El fideicomiso es un contrato en el que una o más personas, transmiten a una institución fiduciaria, la propiedad o titularidad de bienes o derechos para ser administrados o invertidos para su propio beneficio o de un tercero. El fideicomiso tiene un plazo estipulado y se previene con anterioridad el pago mensual o el retorno esperado para los fideicomisarios.
- FIDEICOMITENTE: es aquella persona física o moral que constituye un FIDEICOMISO, y quien aporta los BIENES O DERECHOS de los cuales será titular EL FIDUCIARIO.
- El FIDUCIARIO: Intitución financiera que se encarga de administrar e invertir los bienes aportados al Fideicomiso.
- FIDEICOMISARIO: Persona física o moral que habrá de recibir los beneficios del fideicomiso, a quién también se le conoce como beneficiario.
- Fondos Gubernamentales: En Argentina existen programas, planes y herramientas crediticias para que, bajo distintas modalidades (subsidios, aportes no reembolsables, microcréditos, beneficios fiscales), obtengan financiamiento los emprendimiento, cooperativa o PyME. En Argentina hay diversos mecanismos disponibles como ser Fondo Semilla, Fontar, ANR, IncuBAte,etc.
- Bartering: Acuerdos con otras empresas para colaborar en el intercambio de servicios. Es cierto que no es un método de financiación directo, pero permite reducir costos y, si el proyecto lo permite, puede llegar a suponer un importante ahorro.
- Factoring: Herramienta de financiamiento que les permite a las empresas vender sus facturas a una entidad financiera o Fintech y así cobrarlas de manera instantánea. Si una empresa no desea esperar 30, 60 o hasta 90 días para cobrar puede hacerlo de manera inmediata y mejorar su liquidez. Esta modalidad no es deuda, no es equity, ni préstamos, es hacer efectivo las cuentas por cobrar de los emprendedores.
- Venture Capital “VC” & Corporate Venture Capital “CVC”: Es una de las principales formas de financiación para early stage startups, aquellas que se encuentran en su fase de crecimiento y que ya han utilizado otras fuentes de financiación como FFF (Friends, family & fools) y capital semilla. Es un tipo de operación financiera en la que se aporta capital a startups y empresas con un alto potencial de crecimiento y elevados niveles de riesgo a cambio de un porcentaje de la empresa. A diferencia del VC, en el CVC el inversor es una corporación que persigue objetivos financieros y estratégicos.
- Aceleradora: Invierten capital en aquellos emprendimientos que ya están constituidos, saben el segmento al que dirigen su producto y poseen un producto comercial con aceptación en el mercado.
- Business Angel: Los inversionistas ángeles son aquellas personas con un excedente de capital que de manera individual o participativa colocan sus recursos en empresas en etapas tempranas de desarrollo y con un alto potencial de crecimiento y de riesgo. Es importante precisar que al contar con este tipo de inversión también se agrega un alto valor de contactos y experiencia que puede aportar un ángel inversionista. Recordemos que un inversionista ángel es mucho más que recursos financieros.
- Leasing: A través de esta alternativa, la pyme “arrienda” un bien de capital a una compañía de leasing, que después de un período pasa a ser propiedad de la empresa.
- Crowdfunding: Consiste en conseguir muchos inversores pequeños para que, todos juntos, provean grandes presupuestos en pequeñas dosis, diversificando el riesgo o traducido en términos de análisis financiero, este sistema de financiamiento posee un coeficiente ß (beta) bajo.
- Peer to peer lending: Sistema de préstamos sin la participación de un gran banco u otro prestamista institucional. Los inversores individuales financian préstamos para prestatarios y obtienen un retorno de su inversión, pero también asumen el riesgo del préstamo.
- Crowlending: Es primo hermano del crowdfunding o inversión colaborativa, en el que varios inversores participan en rondas aportando pequeñas cantidades. Bajo esta fórmula los inversores prestan dinero a cambio de un interés.
Recomendaciones Finales
- Evalúa tu Etapa de Negocio: Diferentes fuentes de financiación se adaptan mejor a diferentes etapas del ciclo de vida de un negocio.
- Considera tu Tolerancia al Riesgo: Algunas opciones de financiación, como la auto-financiación, implican un riesgo financiero personal más significativo.
Independientemente de la fuente de financiación elegida, es esencial contar con un plan financiero sólido y bien estructurado. La elección adecuada de la fuente de financiación es esencial para cualquier empresa en Argentina. Requiere una comprensión detallada de las ventajas y desafíos de cada opción, así como una reflexión cuidadosa sobre las necesidades, etapas y objetivos específicos del negocio.