Si has llegado a este artículo, seguramente te interesa saber cómo invertir en startups de éxito en España. La inversión en startups, aunque emocionante, conlleva riesgos significativos, ya que se realiza en etapas muy tempranas de la vida de una empresa, con pocos o ningún ingreso. Por lo tanto, es crucial adquirir una base sólida de conocimientos antes de embarcarte en esta aventura.
En España, el ecosistema de startups está en auge. En 2024, la inversión alcanzó los 3.100 millones de euros, un 36% más que el año anterior, según el Observatorio del Ecosistema de Startups de la Fundación Innovación Bankinter (2025). Este crecimiento ha abierto nuevas vías de acceso a la inversión para perfiles menos experimentados.
A continuación, exploraremos las principales opciones de financiación disponibles para startups en España, así como los fondos de inversión y programas de apoyo más relevantes.
El Papel de los Business Angels y el Venture Capital
Los business angels desempeñan un papel fundamental en el panorama emprendedor, aportando no solo financiación, sino también experiencia, contactos y acompañamiento estratégico. Aunque en España queda camino por recorrer, el número de inversores privados en startups, como los business angels o venture capital, no para de crecer y su potencial es cada vez mayor.
El venture capital, o capital riesgo, es otra fuente importante de financiación para startups, especialmente en la fase 'early stage' y 'growth'. Los fondos de venture capital buscan obtener la máxima rentabilidad y pueden invertir en empresas tecnológicas en fases iniciales con ambición global.
Es crucial destacar que las startups son empresas emergentes y, por tanto, negocios arriesgados. Sin embargo, también son empresas escalables con gran potencial de crecimiento, que se adaptan con muchísima rapidez a lo que demanda el mercado.
Opciones de Financiación para Startups en España
Existen diversas opciones para financiar una startup en España, que van desde el capital propio hasta la deuda y la venta de acciones. A continuación, se describen algunas de las más comunes:
- Capital Propio (Bootstrapping): Utilizar el propio capital de los fundadores y el generado por el negocio para financiar la startup.
- Equity Funding: Obtener capital mediante la venta de acciones o participaciones. Aquí entran en juego los business angels y los inversores de venture capital.
- Deuda: Recibir un capital que los emprendedores se comprometen a devolver, ya sea a un banco o a una empresa de crédito.
- Venture Debt: Préstamos que combinan la deuda con la venta de acciones.
- Growth Loans: Préstamos diseñados para empresas en fase de crecimiento.
- Capital Lines: Líneas de crédito para cubrir las necesidades de capital.
- Crowdfunding: Plataformas que permiten a pequeños inversores aportar pequeñas cantidades a cambio de recompensas.
Equity Crowdfunding: Se presenta como la vía más accesible para quienes dan sus primeros pasos. A través de plataformas reguladas, es posible invertir desde 500 euros en startups previamente evaluadas, lo que reduce el riesgo y permite diversificar con facilidad.
La inversión en startups es una buena forma de iniciarse en el mundillo ya que te permite hacer pequeñas inversiones iniciales.
Startups - Todo lo que necesitas saber antes de invertir
Programas de Apoyo y Financiación Pública
Actualmente los emprendedores tienen numerosas ayudas públicas de diversas características según el tipo de proyecto que se plantee. Con estas ayudas las empresas pueden tomar impulso y despegar, pero antes de solicitarlas es imprescindible saber si cumples los requisitos mínimos.
Enisa: Préstamos Participativos
Los préstamos participativos de Enisa son una de las principales y primeras fuentes de financiación a las que acuden las startups y pymes innovadoras para poder acelerar su crecimiento y/o acometer sus planes de innovación.
Para poder solicitar un Enisa la empresa debe ser una pyme, pequeña y mediana empresa, o una startup domiciliada en España con un proyecto innovador en busca de financiación.
Enisa cuenta con tres líneas de financiación:
- Jóvenes emprendedores: desde los 25.000 euros hasta los 75.000 euros, para startups lideradas por emprendedores de menos de 41 años.
- Emprendedores: 25.000 euros a 300.000 euros para startups o empresas de reciente creación que no superen los 24 meses de antigüedad. A diferencia de la línea Enisa Jóvenes Emprendedores, Enisa Emprendedores no tiene limitación de edad.
- Crecimiento: 25.000 euros hasta los 1.500.000 euros. Para startups o pymes que estén en fase de crecimiento.
Programa de Financiación Europea Horizonte 2020
El objetivo de Horizonte 2020 es financiar actividades de investigación y desarrollo tecnológico e innovación (I+D+i). Los beneficiarios pueden ser cualquier tipo de entidad de los Estados miembros de la Unión Europea, aunque también incluye participación de organizaciones de otros países. Entre las líneas de financiación más famosas del Programa Horizonte 2020, se encuentra SME Instrument o Instrumento Pyme Fase II y Fast Track to Innovation (FTI).
Programa Neotec: Subvención para Startups de Base Tecnológica
Se trata de una convocatoria destinada a startups de reciente constitución y de base tecnológica. El Centro para el Desarrollo Tecnológico e Industrial (CDTI), es el organismo emisor de estas ayudas y busca apoyar la creación y consolidación de las startups tecnológicas españolas a través de subvenciones a fondo perdido de un máximo de 250.000 euros.
Los beneficiarios son pequeñas empresas con menos de 3 años y más de 6 meses de existencia, con un capital escriturado mínimo de 20.000€ y que pueda demostrar su carácter innovador. La finalidad de la inversión es la de financiar la fase de creación de una empresa de base tecnológica, por este motivo la empresa debe tener un plan de I+D claro y con un alto nivel tecnológico.
Más Programas de Financiación del CDTI
El CDTI o Centro de Desarrollo Tecnológico Industrial es el instrumento de la Administración General del Estado que dirige, subvenciona e internacionaliza los proyectos empresariales de I+D.
El objetivo del CDTI es contribuir con la mejora del nivel tecnológico de las compañías tecnológicas mediante las siguientes funciones:
- Fomento y gestión de la colaboración española en programas internacionales de cooperación tecnológica.
- Apoyo a la creación y consolidación de empresas de base tecnológica.
- Aprobación de las ayudas públicas a la innovación mediante subvenciones o ayudas parcialmente reembolsables a proyectos de I+D desarrollados por empresas y valoración técnico-económica.
- Impulso de la transferencia internacional de tecnología empresarial y de los servicios de apoyo a la I+D tecnológica.
Existen distintos programas de financiación del CDTI.
- Programa Cien: Es un proyecto estratégico de Consorcios de Investigación Empresarial Nacional.
- Programa de investigación y desarrollo (PID): subvenciona programas empresariales de carácter aplicado.
- Programa Línea Directa Innovación: Es un instrumento financiero que tiene como objetivo mostrar el apoyo a los proyectos tecnológicos.
- Programa Feder - Innterconecta: Tiene como finalidad impulsar la cooperación en el ámbito regional.
- Programa Innvierte: Es una nueva iniciativa de coinversión con inversores privados especializados en empresas innovadoras.
- Programa Cervera: Es una ayuda parcialmente reembolsable y con una cobertura de hasta el 85% del presupuesto total.
- Programa Eurostars: Esta ayuda tiene como objetivo apoyar a las pymes con actividades de I+D orientados al mercado.
Préstamos ICO
Los préstamos ICO son una línea de financiación que ayuda a los autónomos, empresas u organizaciones a impulsar negocios mediante financiación.
Existen diferentes tipos de préstamos ICO:
- ICO Empresas y emprendedores
- ICO Internacional
- ICO Exportadores
- ICO Garantías
- ICO Crédito Comercial
Ayudas Red.es
Red.es es una entidad pública empresarial española que ofrece ayudas tanto a entidades públicas como privadas dirigidas a fomentar la digitalización de los servicios públicos, la economía y la sociedad española mediante las TIC.
Existen diferentes programas de financiación de Red.es:
- Acelera pyme
- Transformación digital en pymes
- Profesionales digitales
- Internacionalización
- Cloud Computing
- Turismo
- Videojuegos
EIC Accelerator
El EIC Accelerator, antes conocido como SME Instrument, convocará durante el período (2021-2027) diferentes tipos de ayudas centradas en impulsar el desarrollo de innovaciones de alto impacto, capaces de crear nuevos mercados o transformar los ya existentes de manera significativa. Los beneficiarios de las ayudas accederán a subvenciones a fondo perdido de hasta 2,5M de euros, con un componente opcional de inversión en forma de equity.
El EIC Accelerator cuenta con dos tipos diferentes de convocatorias:
- Open Calls: Para cualquier tipo de proyecto dirigido al desarrollo de ciencia, tecnología o aplicación de alguna de las anteriores.
- Challenge-Specific Calls: Para proyectos con objetivos concretos dentro de sectores prioritarios como el Pacto Verde Europeo y las tecnologías estratégicas digitales y sanitarias.
Programa Retos Colaboración
El objetivo del Programa es el apoyo a compañías con fuerte dedicación en I+D+i para la realización de proyectos de desarrollo experimental en cooperación con organismos de investigación o universidades, con el fin de promover el desarrollo de nuevas tecnologías, la aplicación empresarial de nuevas ideas y técnicas, y contribuir a la creación de nuevos productos y servicios.
Los proyectos deben abarcar alguno de los siguientes retos:
- Salud, Cambio demográfico y bienestar.
- Calidad alimentaria y sostenibilidad.
- Energía segura, eficiente y limpia.
- Transporte sostenible e inteligente.
- Cambio climático y eficiencia de recursos.
- Cambios e innovaciones sociales.
- Economía y sociedad digital.
- Seguridad, protección y defensa.
Requisitos Comunes para Acceder a Financiación
Aunque los requisitos específicos varían según el programa y el tipo de inversor, existen algunos criterios comunes que suelen tenerse en cuenta:
- Ser pyme, conforme a la definición de la Unión Europea.
- Tener personalidad jurídica propia, independiente de la de socios o partícipes.
- Realizar la actividad principal y tener domicilio social en España.
- Contar con un modelo de negocio innovador, con claras ventajas competitivas.
- Disponer de una estructura financiera equilibrada y probar profesionalidad en la gestión.
- Mostrar viabilidad técnica y económica del proyecto empresarial.
Ejemplos de Inversores en Startups en España
Para que te hagas una idea de quiénes son los actores principales en el ecosistema de inversión en startups en España, aquí tienes algunos ejemplos:
- Jesús Monleón: Fundador de AngelClub.es, inversor en startups como Cabify y Housers.
- Juan Cartagena: Ingeniero de Telecomunicación, inversor en startups de base tecnológica aceleradas en Lanzadera.
- Luis Cabiedes: Socio director en Cabiedes & Partners SCR, inversor desde 1998 en compañías como ADQ, Privalia y BlaBlaCar.
- Carlos Trenchs Mola: Director General de Angels Capital, cuya misión es invertir en líderes emprendedores.
- Fernando Cabello: Fundador y CEO de Aplazame y fundador de Ibercheck.
- Ana Maiques: Coordinadora de la asesoría jurídica de Marina de Empresas.
- Marc Borrell: Parte del equipo de K Fund, un fondo de Venture Capital español que invierte en empresas tecnológicas en fases iniciales.
- Antonio Giménez: Abogado especialista en derecho mercantil y concursal, con experiencia en el sector venture capital.
- Yago Arbelo: Presidente y fundador de MioGroup, socio inversor en más de 40 compañías de éxito.
- René de Jong: Activo Business Angel desde 2005, con co-inversión del European Angel Fund desde 2020.
- Lourdes Álvarez: Partner en JME Ventures (Gestora de fondos de inversión con 120M€ bajo gestión).
- Ramón Blanco: Fundador de selftrade.es, y actualmente funda etece.com.
- Mario Costantini: Se dedicó a ayudar a startups tecnológicas a la búsqueda de capital de Intelectium.
- Aquilino Peña: Business Angel en 60 startups. Fundador de Ionic Fund y StartupLabs Spain.
Una cosa está clara: si quieres saber cómo invertir en startups, deberías hacerlo de la mano de expertos. Precisamente varios de los inversores más reconocidos a nivel nacional se dan cita en EDEM una vez al año con el propósito de compartir todo lo que saben con los alumnos. Al fin y al cabo, el mundo startup es distinto al resto, tienes que “estar dentro” para comprender ciertas dinámicas (o al menos, ayuda). La Escuela de Business Angels facilita a los interesados en este ecosistema el poder dar los primeros pasos y conocer cómo invertir en startups de la mano de algunos de los mejores inversores de España.
Consejos para Conseguir Financiación para tu Startup
- Ten una estrategia clara: Muchos emprendedores cometen el error de buscar financiación sin una estrategia clara.
- Ensaya el pitch: Prepara una presentación concisa y atractiva para los inversores.
- Evita errores comunes: No busques venture capital demasiado pronto o sin KPIs claros.
Esta claro que financiar una startup en España en 2025 requiere estrategia, preparación y saber qué tipo de inversión necesitas en cada fase. ¿Quieres saber cómo ayudarte a financiar tu startup?
Conclusión
Invertir en startups en España se ha convertido en una opción cada vez más atractiva para quienes buscan diversificar cartera, apostar por innovación y acompañar a los próximos unicornios. Invertir en startups en España es apostar por el futuro de la innovación. Es un juego de riesgo, pero también de impacto y comunidad.
Recuerda que la inversión en startups requiere formación, paciencia y una mentalidad abierta al riesgo y al aprendizaje continuo.