Las pymes son el motor de la economía española, representando el 99,9% del tejido empresarial y generando el 70% del empleo. Sin embargo, las pymes tienen dificultades para acceder a la financiación tradicional, especialmente en tiempos de crisis. Por eso, es importante que las pymes conozcan la financiación alternativa y las opciones que existen.
Conseguir financiación es uno de los principales desafíos a los que se enfrentan las empresas, especialmente las de nueva creación. Las nuevas empresas necesitan capital para diversas razones, como el desarrollo de productos, expansión del mercado, contratación de personal y adquisición de activos. Estas alternativas ofrecen a las pymes un mayor acceso al capital, así como condiciones más flexibles que la financiación tradicional.
A continuación, exploraremos diversas opciones de financiación para empresas, desde préstamos bancarios hasta métodos más innovadores como el crowdfunding. Te contamos cuáles son las mejores alternativas de financiación para pymes, qué empresas ya han recurrido a ellas y cómo elegir la que mejor te convenga.
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Tipos de Financiación para Empresas
Existen dos principales tipos de financiación para empresas: la financiación interna y la externa.
- Financiación interna: Se refiere a los recursos que la empresa puede generar por sí misma sin necesidad de recurrir a fuentes externas.
- Reinversión de beneficios: utilizar las ganancias obtenidas para reinvertir en el negocio.
- Depreciación acumulada: emplear la depreciación de activos como fuente de fondos.
- Financiación externa: Implica obtener recursos de fuentes fuera de la empresa.
- Préstamos bancarios: dinero prestado por instituciones financieras que debe ser reembolsado con intereses.
- Emisión de acciones: venta de participaciones de la empresa a inversores externos.
- Bonos corporativos: deuda emitida por la empresa y vendida a inversionistas.
Alternativas de Financiación para Pymes
Existen diversas alternativas de financiación para empresas, cada una con sus propias ventajas y desventajas. Analiza cuidadosamente cada opción, evalúa las necesidades específicas de tu negocio y elige el camino que te lleve hacia tus metas empresariales.
Crowdfunding: Una Fuente de Financiación Colaborativa
El crowdfunding es una forma de financiación colectiva en la que un grupo de personas aporta pequeñas cantidades de dinero para apoyar un proyecto o empresa. Existen dos tipos principales de crowdfunding:
- Crowdfunding de recompensa: Los inversores reciben una recompensa, como un producto o servicio, a cambio de su inversión.
- Crowdfunding de préstamo: Los inversores prestan dinero a la empresa a cambio de un interés.
La startup española La Colmena que Dice Sí utilizó el crowdfunding para financiar su proyecto de venta de productos ecológicos a través de una red de tiendas colaborativas. La campaña fue un éxito y la empresa recaudó más de 1 millón de euros.
El crowdfunding es una alternativa de financiación que puede ser muy útil para las pymes, especialmente para aquellas que tienen dificultades para acceder a la financiación tradicional. Sin embargo, es importante tener en cuenta los riesgos asociados a esta forma de financiación antes de tomar una decisión.
Ventajas
- Mayor acceso al capital: permite a las pymes acceder a capital sin necesidad de cumplir con los requisitos de la banca tradicional.
- Condiciones más flexibles: las condiciones de los préstamos de crowdfunding suelen ser más flexibles que las de los préstamos bancarios.
- Menores costes: suele ser una forma de financiación más económica que la financiación tradicional.
Inconvenientes
- Tiempo de captación: el proceso de captación de fondos puede ser largo.
- Riesgo de impago: los inversores corren el riesgo de perder su inversión si la empresa no cumple con sus obligaciones.
Renta Fija MARF: Una Opción para Diversificar la Financiación
El mercado alternativo de renta fija (MARF) es un mercado bursátil especializado en la emisión de valores de renta fija por parte de medianas empresas. Estos valores pueden ser bonos, pagarés o cédulas hipotecarias.
El Grupo Tyché, dueño y operador de hoteles, tanto en República Dominicana como en México, emitió un bono en el MARF por un importe de 28 millones de euros. Supuso la reapertura del MARF en 2023 y permitió a la empresa dotarse de una liquidez importante en una fase incipiente del proyecto de construcción.
Este caso de éxito es relevante porque demuestra que el MARF es una alternativa de financiación viable para las medianas empresas, incluso en tiempos de crisis. Aunque el MARF tiene sus ventajas, como todo, no está exento de riesgos.
Ventajas
- Mayor acceso al capital: permite a las medianas empresas acceder a capital sin necesidad de cumplir con los requisitos de la banca tradicional.
- Condiciones más flexibles: las condiciones de los valores de renta fija emitidos en el MARF suelen ser más flexibles que las de los préstamos bancarios.
- Menores costes: el MARF suele ser una forma de financiación más económica que la financiación tradicional.
Inconvenientes
- Requisitos de acceso: las empresas que quieran emitir valores de renta fija en el MARF deben cumplir con una serie de requisitos, como tener un buen historial crediticio y una estructura organizativa sólida.
- Costes de emisión: la emisión de valores de renta fija en el MARF conlleva una serie de costes, como los gastos de notaría, registro y auditoría.
Direct Lending: Financiación para Pymes en Formato de Deuda
El direct lending es una forma de financiación privada en la que un grupo de inversores institucionales, como fondos de deuda, bancos privados o family offices, prestan dinero directamente a una empresa.
Esta forma de financiación puede ser muy útil para las pymes que tienen dificultades para acceder a la financiación tradicional, ya que los inversores institucionales suelen ser más flexibles que los bancos en cuanto a los requisitos de financiación.
El direct lending puede ayudar a las pymes a financiar una amplia gama de necesidades, como:
- Capital circulante: para cubrir las necesidades de liquidez de la empresa, como el pago de nóminas, proveedores o gastos de funcionamiento.
- Inversiones: para financiar proyectos de expansión, adquisición de nuevas instalaciones o desarrollo de nuevos productos.
- Refinanciación: para reestructurar la deuda de la empresa o mejorar sus condiciones.
En Europa, un ejemplo de éxito de direct lending es la empresa Avantium, una compañía biotecnológica que desarrolla tecnologías para la producción de biocombustibles y productos químicos. En 2023, Avantium obtuvo un préstamo de 100 millones de euros de un fondo de deuda para financiar la construcción de una nueva planta de producción en Holanda.
Ventajas
- Mayor flexibilidad: los inversores institucionales suelen ser más flexibles que los bancos en cuanto a los requisitos de financiación, como el historial crediticio de la empresa o la garantía exigida.
- Tasas de interés competitivas: suelen ofrecer tasas de interés más competitivas que los bancos.
- Menores costes: la financiación de direct lending suele conllevar menores costes que la financiación bancaria.
Inconvenientes
- Requisitos más estrictos: los inversores institucionales suelen tener requisitos más estrictos que los bancos en cuanto a la solvencia de la empresa.
- Dificultad de acceso: el direct lending es una forma de financiación menos conocida que la financiación bancaria, por lo que puede ser más difícil acceder a ella.
Business Angels: Inversores Privados en Busca de Oportunidades
Los business angels son inversores privados que proporcionan capital a empresas en las primeras etapas de su desarrollo a cambio de una participación en el capital de la empresa. Los business angels suelen ser individuos con experiencia empresarial y financiera que buscan invertir en empresas innovadoras con potencial de crecimiento.
Los business angels pueden ayudar a las pymes de varias maneras:
- Proporcionan capital: para financiar sus actividades de crecimiento, como el desarrollo de productos, la expansión de mercados o la contratación de personal.
- Ofrecen experiencia: suelen tener una amplia experiencia empresarial y financiera que pueden compartir con los emprendedores. Esta experiencia puede ser invaluable para las pymes que están empezando.
- Colaboran en la creación de redes: suelen formar parte de redes de inversores y emprendedores. Estas redes pueden ser un recurso valioso para las pymes que buscan establecer contactos y oportunidades de negocio.
Un ejemplo de éxito de business angels en España es la empresa Cabify, una plataforma de transporte privado. En 2013, Cabify obtuvo una inversión de 10 millones de euros de varios business angels. Esta inversión permitió a Cabify crecer rápidamente y convertirse en uno de los principales operadores de transporte privado en España.
Ventajas
- Capital flexible: suelen estar dispuestos a invertir en empresas que no cumplen con los requisitos de financiación tradicionales.
- Aportación de valor: los business angels no solo proporcionan capital, sino que también ofrecen experiencia y contactos a las pymes.
- Posibilidad de salir de la inversión: los business angels suelen tener como objetivo vender su participación en la empresa en unos años. Esto puede ser una oportunidad para los emprendedores de obtener un retorno de su inversión.
Inconvenientes
- Tasas de interés elevadas: suelen exigir una tasa de interés más alta que los inversores institucionales.
- Influencia en la gestión: los business angels suelen tener cierta influencia en la gestión de la empresa. Esto puede ser un problema para algunos emprendedores.
- Riesgo de pérdida de inversión: las inversiones en empresas en las primeras etapas conllevan un riesgo elevado de pérdida.
Crowdequity: Financiación a Cambio de Participación Accionarial
El crowdequity es una forma de financiación para pymes participativa en la que un grupo de inversores minoristas (conocidos como "crowdfunders") invierte en el capital de una empresa a cambio de una participación en el negocio. El crowdequity se ha convertido en una alternativa popular para las pymes que buscan financiación.
El crowdequity puede ayudar al crecimiento de las pymes de varias maneras:
- Fondeo de proyectos: puede financiar proyectos de expansión, desarrollo de nuevos productos o adquisición de nuevas instalaciones.
- Reducción de costes: ya que no es necesario pagar comisiones a intermediarios financieros.
- Mejora de la liquidez: ya que pueden acceder a capital cuando lo necesitan.
- Refuerzo de la marca: el crowdequity puede reforzar la marca de las pymes, ya que demuestra que la empresa es atractiva para una amplia gama de inversores.
Un ejemplo de éxito de crowdequity en España es la empresa Holaluz, una comercializadora de energía renovable. En 2015, Holaluz lanzó una campaña de crowdequity en la que recaudó más de 1 millón de euros de más de 2.000 inversores. Esta inversión permitió a Holaluz expandir su negocio y convertirse en una de las principales comercializadoras de energía renovable en España.
Ventajas
- Acceso a capital: permite a las pymes acceder a capital sin necesidad de cumplir con los requisitos de la banca tradicional.
- Requisitos flexibles: los requisitos de inversión en el crowdequity suelen ser más flexibles que los requisitos de la banca tradicional.
- Mayor alcance: las plataformas de crowdequity pueden llegar a un público más amplio que las fuentes tradicionales de financiación.
- Promoción de marca: las campañas de crowdequity pueden ayudar a las pymes a promocionar su marca y generar interés en su negocio.
- Menores costes: el crowdequity puede reducir los costes de financiación de las pymes, ya que no es necesario pagar comisiones a intermediarios financieros.
- Mayor transparencia: las campañas de crowdequity suelen ser más transparentes que las transacciones tradicionales de inversión.
Inconvenientes
- Tiempo de captación: el proceso de captación de fondos en el crowdequity puede ser lento.
- Riesgo de impago: los inversores en crowdequity corren el riesgo de perder su inversión si la empresa no cumple con sus obligaciones.
- Liquidez limitada: las inversiones en crowdequity suelen ser ilíquidas, lo que significa que los inversores no pueden vender sus participaciones fácilmente.
Capital Riesgo: Inversión en Pymes con Alto Potencial de Crecimiento
El capital riesgo es una forma de financiación para pymes privada en la que un fondo de capital riesgo o venture capital (VC) invierte en empresas emergentes o en crecimiento a cambio de una participación en el capital de la empresa. Los VC suelen ser inversores institucionales, como fondos de pensiones, fondos soberanos o aseguradoras, que buscan obtener un alto rendimiento de sus inversiones.
El capital riesgo puede ayudar al crecimiento de las pymes de varias maneras:
- Fondeo de proyectos: puede financiar proyectos de expansión, desarrollo de nuevos productos o adquisición de nuevas instalaciones.
- Innovación: puede ayudar a las pymes a innovar y desarrollar nuevas tecnologías.
- Profesionalización: el capital riesgo puede ayudar a las pymes a profesionalizar su gestión.
Un ejemplo de éxito de capital riesgo en España es la empresa Glovo, una plataforma de reparto a domicilio. En 2022, Glovo recaudó 450 millones de euros en una ronda de financiación liderada por el fondo de capital riesgo Insight Partners. Esta inversión permitió a Glovo expandir su negocio a nuevos mercados.
Ventajas
- Acceso a capital: el capital riesgo puede proporcionar a las pymes el capital necesario para financiar su crecimiento.
- Experiencia y conocimiento: los VC suelen tener una amplia experiencia en el sector empresarial y pueden ofrecer a las pymes asesoramiento y apoyo.
- Conectividad: suelen estar conectados con otros inversores y empresas, lo que puede ayudar a las pymes a establecer contactos y oportunidades de negocio.
Inconvenientes
- Coste: el capital riesgo suele ser una fuente de financiación cara, ya que los VC suelen exigir una alta rentabilidad de sus inversiones.
- Pérdida de control: las empresas que reciben capital riesgo suelen tener que ceder parte de su control a los VC.
- Riesgo: las inversiones en capital riesgo conllevan un alto riesgo de pérdida, ya que las empresas emergentes y en crecimiento pueden fracasar.
Mercados de Valores Orientados a Pymes en Expansión
Los mercados de valores orientados a pymes en expansión son un tipo de mercado de valores que está diseñado para facilitar la financiación de estas empresas. Estos mercados suelen tener requisitos menos estrictos que los mercados tradicionales, lo que los hace más accesibles para las pymes.
En España, el mercado de valores orientado a pymes en expansión más conocido es el BME Growth, anteriormente denominado Mercado Alternativo Bursátil (MAB). El BME Growth ofrece una plataforma para que las pymes en expansión puedan emitir acciones y obligaciones.
Algunos ejemplos de pymes españolas que han cotizado en el BME Growth son Glovo, Holaluz y Tier1 Technology, una empresa de software para el comercio.
Los mercados de valores orientados a pymes en expansión pueden ser una fuente de financiación valiosa para estas empresas, pero es importante tener en cuenta los riesgos asociados a esta forma de financiación antes de tomar una decisión.
Ventajas
- Acceso a capital: pueden proporcionar a las pymes el capital necesario para financiar su crecimiento.
- Reputación: la cotización en bolsa puede mejorar la reputación de las pymes y facilitarles el acceso a nuevos clientes y proveedores.
- Transparencia: las pymes cotizadas están obligadas a cumplir con una serie de requisitos de transparencia, lo que puede ayudarles a mejorar su gobierno corporativo.
Inconvenientes
- Volatilidad: los precios de las acciones y obligaciones de las pymes pueden ser volátiles, lo que significa que los inversores pueden perder dinero.
- Requisitos de información: las pymes cotizadas están obligadas a proporcionar información financiera a los inversores, lo que puede ser un coste y un esfuerzo adicionales.
Otras Alternativas de Financiación
Además de las opciones mencionadas, existen otras alternativas de financiación que pueden ser útiles para las pymes:
- Préstamos bancarios: Una de las formas más tradicionales y accesibles, especialmente valorada por su estabilidad y previsibilidad.
- Incubadoras y aceleradoras de startups: Ofrecen servicios, contactos, asesoramiento y la posibilidad de acceder a financiación.
- Subvenciones públicas: Ayudas económicas otorgadas por organismos oficiales para fomentar iniciativas empresariales o impulsar proyectos concretos.
- Bartering: También conocido como trueque, es una forma de intercambio de bienes o servicios sin el uso de dinero.
- Líneas de crédito: Una forma de financiación flexible, pensada para cubrir necesidades puntuales de liquidez.
- Factoring: Ofrece liquidez a las empresas al adelantarles el importe de las facturas que tienen pendientes de cobro.
Requisitos para Solicitar Financiación
Alcanzar tu sueño empresarial supone transitar por un camino en el que encontrarás diferentes hitos. El principal es formular un plan de empresa minucioso.
Este es el documento fundamental para iniciar tu emprendimiento en el que tienes que incluir tu visión, las estrategias empresariales que has pensado, los resultados económicos que esperas y contemplar las dificultades que puedan surgir en este plan y cómo afrontarlas.
Además, tienes que ser capaz de explicar tu producto o servicio, el mercado al que pretendes llegar y la ventaja competitiva que posees. Elaborar un plan bien meditado no solo aumenta tus probabilidades de conseguir capital, sino que también revela tu entusiasmo y profesionalidad a los posibles acreedores o prestamistas.
Otra condición para acceder al dinero es tener una buena puntuación crediticia. Esto es especialmente crítico a la hora de solicitar un préstamo empresarial a un banco u otro proveedor financiero. Un historial crediticio positivo indica que puedes gestionar tus finanzas de forma responsable y que eres un prestatario de bajo riesgo. Si tu puntuación crediticia no está a la altura, toma medidas para mejorarla antes de presentar una solicitud de ayuda financiera.
Herramientas Útiles para la Financiación
Existen herramientas que pueden facilitar el acceso a la financiación. Un ejemplo es Knack Business Angels, una plataforma perteneciente al Instituto de Emprendimiento Avanzado, que pone en contacto a empresas de nueva creación con posibles inversores que están abiertos a invertir en empresas en fase inicial.
Knack Business Angels ofrece varias ventajas diferenciales a los emprendedores, como el acceso a inversores con afinidad particular con su sector o nicho, y asesoramiento profesional y apoyo a medida.
Con la estrategia adecuada y los recursos financieros necesarios, tu empresa estará en una posición sólida para alcanzar el éxito y la sostenibilidad a largo plazo.