En los últimos años, el crowdfunding ha transformado la forma en que las startups y pequeñas empresas obtienen financiamiento. Desde sus inicios como una herramienta para proyectos creativos y causas personales, ha evolucionado para incluir formas más sofisticadas de inversión, como el equity crowdfunding. El equity crowdfunding ha emergido como una revolucionaria forma de financiación, conectando a emprendedores con una amplia base de inversores a través de plataformas en línea.
Este artículo explora en detalle qué es el equity crowdfunding, cómo funciona, sus ventajas y desventajas, y cómo se diferencia de otros modelos de financiación participativa.
¿Qué es el Equity Crowdfunding?
El equity crowdfunding es una forma de financiamiento donde las empresas recaudan capital ofreciendo participaciones de su propiedad a una multitud de inversores a través de plataformas en línea. A diferencia del crowdfunding tradicional, donde los inversores pueden recibir productos o recompensas, en el equity crowdfunding obtienen una parte del capital de la empresa, convirtiéndose en accionistas.
En concreto, esta vía de financiación ofrece a los inversores participaciones en la empresa que deciden financiar, lo que los convierte en propietarios directos de la compañía. Estos inversores no obtienen una recompensa de forma directa, sino que obtienen los beneficios en función de la rentabilidad que alcance la empresa, por lo que el retorno de la inversión no está garantizado.
A grandes rasgos, las empresas pueden utilizar plataformas online para recaudar dinero de muchas personas que invierten pequeñas cantidades, en lugar de solicitar préstamos tradicionales a bancos o entidades financieras.
El equity crowdfunding ha demostrado ser una opción atractiva de financiación para las startups, especialmente aquellas en etapas tempranas que buscan capital para desarrollar y hacer crecer sus negocios.
¿Cómo Funciona el Equity Crowdfunding?
Equity crowdfunding: ¿Qué es y cómo funciona?
Para lanzar una campaña de equity crowdfunding de éxito lo primero es saber cómo funciona este tipo de crowdfunding. En primer lugar hay que tener claro que para lanzar una campaña de este tipo de crowdfunding deberemos tener una empresa con su capital social. Esto es debido al retorno ofrecido en este tipo de campañas.
En segundo lugar hay que tener muy claro que la plataforma juega un papel fundamental en la aprobación de los proyectos. Hacen una due diligence o investigación previa muy exhaustiva del proyecto, los socios y el retorno que se quiere ofrecer en la campaña. Así que antes de liarse la manta a la cabeza es interesante presentar un borrador del proyecto a la plataforma que elijamos.
El proceso general del equity crowdfunding se puede resumir en los siguientes pasos:
- Creación de la Campaña: La startup crea una campaña en una plataforma de equity crowdfunding que debe estar registrada y regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
- Descripción del Proyecto: En la campaña, la startup describe su proyecto, su modelo de negocio, su equipo, sus planes de futuro y la cantidad de dinero que necesita recaudar.
- Análisis de los Inversores: Los inversores analizan las campañas y seleccionan en qué startups invertir.
- Inversión: Los inversores invierten dinero en las campañas partiendo de una cantidad económica que suele ser baja y va en aumento durante el proceso.
- Uso de los Fondos: La startup utiliza el dinero recaudado para financiar su crecimiento según los fines descritos en su plan de negocio. En este apartado se puede incluir la contratación de personal, el desarrollo de productos o servicios, la expansión a nuevos mercados o la realización de actividades de marketing.
- Recaudación de fondos: Los inversores revisan las propuestas y deciden invertir.
Regulación del Equity Crowdfunding en España
En España, el equity crowdfunding está regulado por el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 7 de octubre de 2020, relativo a los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas, y por el que se modifican el Reglamento (UE) 2017/1129 y la Directiva (UE) 2019/1937.
Esta ley establece que los proveedores de servicios de financiación participativa (PSFP) deben estar autorizados y registrados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Ventajas y Desventajas del Equity Crowdfunding
Como todo modelo de financiación, el equity crowdfunding presenta ventajas y desventajas que deben ser consideradas tanto por emprendedores como por inversores.
Ventajas
- Acceso a Capital: Permite a las empresas acceder a capital necesario para crecer.
- Validación del Proyecto: El apoyo masivo de pequeños inversores valida el proyecto.
- Marketing y Comunidad: Los inversores se convierten en prescriptores del proyecto financiado.
- Ideal para Empresas en Funcionamiento: Es ideal para empresas que ya están en funcionamiento y buscan crecer.
Desventajas
- Riesgo de Fracaso: Si no se realiza un buen marketing online, la campaña puede fracasar.
- Necesidad de Inversión Líder: Se necesita una inversión líder para motivar al resto de inversores.
- Posible Rechazo de la Plataforma: Las plataformas pueden no aceptar el proyecto.
Diferencias entre Equity Crowdfunding y Otros Tipos de Crowdfunding
Dentro del mercado se pueden encontrar vías de financiación alternativas a las tradicionales. Entre ellas figuran modelos de financiación participativa, como el ‘crowdfunding’, el ‘equity crowdfunding’ o el ‘crowdlending’.
Además del ‘crowdfunding’ y el ‘crowdlending’, existe otro modelo de financiación participativa que también puede resultar de interés para los emprendedores: el ‘equity crowdfunding’.
Es importante diferenciar el equity crowdfunding de otros tipos de crowdfunding como el crowdfunding de recompensa y el crowdlending.
Crowdfunding de Recompensa
El ‘crowdfunding’, también conocido en español por el término micromecenazgo, es una fórmula de financiación colectiva y colaborativa en la que un conjunto de personas aporta pequeñas cantidades de capital para materializar un proyecto. Estas aportaciones pueden realizarse de forma altruista, sin esperar recompensa, o a cambio de una contraprestación no monetaria, como una copia del producto que se quiere poner a la venta.
El ‘crowdfunding’ suele emplearse en las primeras fases de vida de una startup, es decir, en las etapas pre-semilla y semilla.
Recompensas: En los proyectos financiados por ‘crowdfunding’, los inversores invierten de manera altruista o a cambio de una recompensa no monetaria.
Crowdlending
El ‘crowdlending’ es otro método de financiación participativa con el que los emprendedores pueden conseguir fondos para sus proyectos gracias a las aportaciones de terceros. Los proyectos financiados mediante ‘crowdlending’ se gestionan a través de plataformas especializadas, las cuales se encargan de analizar la fiabilidad de las empresas y proyectos que albergan para reducir los riesgos de impago.
Retorno de la inversión: En el ‘crowdlending’, se busca un retorno de la inversión, independientemente del éxito alcanzado con el proyecto. En el ‘crowdlending’ se espera que el emprendedor devuelva el dinero prestado, así como unos intereses.
La siguiente tabla resume las principales diferencias entre estos tres tipos de crowdfunding:
| Tipo de Crowdfunding | Retorno para el Inversor | Ejemplo |
|---|---|---|
| Crowdfunding de Recompensa | Producto, servicio o experiencia | Campaña para financiar un nuevo videojuego donde los inversores reciben una copia del juego. |
| Crowdlending | Retorno de la inversión más intereses | Préstamo a una empresa a cambio de un tipo de interés fijo. |
| Equity Crowdfunding | Participación en el capital de la empresa | Inversión en una startup a cambio de acciones. |
Plataformas de Equity Crowdfunding
Actualmente, en España existen varias plataformas de equity crowdfunding que ponen en contacto a empresas que buscan financiación con inversores que buscan oportunidades de inversión. Algunas de las más destacadas son:
- Funded: Es una de las más populares, con un gran número de empresas y proyectos en su cartera.
- Bricksave: Centrada en el crowdfunding inmobiliario con oportunidades de inversión en proyectos de todo el mundo.
- Capital Cell: Especializada en proyectos de ciencia, con un enfoque en hacer pocas rondas pero muy bien trabajadas y cuidadas.
- Dozen (antiguamente The Crowd Angel): Proporciona un servicio profesional a los inversores durante todo el proceso, desde la selección de startups hasta la desinversión.
- Crowdcube: Plataforma británica con una trayectoria impecable, que facilita la inversión en euros y libras esterlinas.
- Seedrs: Competidora de Crowdcube, ofrece herramientas interesantes para la captación de fondos.
Casos de Éxito de Equity Crowdfunding en España
A continuación, se presentan algunos casos de éxito de campañas de equity crowdfunding en España, destacando el número de inversores y la recaudación obtenida:
- Bnext: 4.622 inversores, 3.300.000€ recaudados en Crowdcube.
- Muroexe: 1.215 inversores, 2.500.019€ recaudados en Crowdcube.
- ID Finance: 1.161 inversores, 5.700.000€ recaudados en Crowdcube.
- Life Length: 1.085 inversores, 2.450.000€ recaudados en Crowdcube.
- Laminar Pharmaceuticals: 790 inversores, 2.000.000€ recaudados en Capital Cell.
- Nanusens: 713 inversores, 635.000€ recaudados en Crowdcube.
- GeoDB: 542 inversores, 1.028.000€ recaudados en Crowdcube.
- DouGall’s: 438 inversores, 1.249.868€ recaudados en Fellow Funders.
- Cocoro: 366 inversores, 401.467€ recaudados en Crowdcube.
- Happy Box: 304 inversores, 478.000€ recaudados en Crowdcube.
Estos casos demuestran que el equity crowdfunding puede ser una herramienta poderosa para las empresas que buscan financiación y para los inversores que desean participar en el crecimiento de startups prometedoras.
Garantías: Tanto el ‘crowdfunding’ como el ‘crowdlending’ o el ‘equity crowdfunding’ son dos fórmulas de financiación atractivas que pueden ayudar a los emprendedores a encontrar los fondos que necesitan para iniciar su aventura emprendedora.