La creación de empresas y su crecimiento desempeñan un papel fundamental en el proceso de crecimiento económico y en el aumento de la productividad, aportando valor añadido a todos los sectores de la economía.
Dentro de este proceso evolutivo, las dos fases más críticas son el nacimiento y el crecimiento de las empresas. El aumento del tamaño empresarial y el impulso al emprendimiento vienen siendo señalados por los diferentes estudios como uno de los factores claves para aumentar el crecimiento potencial y reducir la intensidad de las fluctuaciones cíclicas, reforzando el tejido económico y social y la resiliencia a largo plazo del país.
La investigación económica y la experiencia comparada destacan que la dinámica empresarial es un factor determinante para un buen desempeño económico en términos de eficiencia, de productividad y de internacionalización.
Una de las debilidades estructurales de la economía española está relacionada con los costes aparejados a la creación de nuevas empresas y con los obstáculos y desincentivos a los que se enfrentan las pequeñas y medianas empresas para crecer.
Entre estos obstáculos para crecer se encuentran barreras regulatorias y administrativas, fallos en el mercado único o la existencia de malas prácticas en el pago a proveedores.
Los estudios académicos alertan del riesgo que supone la falta de liquidez para las pequeñas empresas: Cuanto más pequeña es su estructura, más sensibles se muestran a los problemas económicos y financieros, lo que las condena, en muchos casos, a su desaparición.
Un menor tamaño se traduce en menor capacidad para financiarse y para resistir tensiones de tesorería; por tanto, los efectos de la morosidad se hacen más evidentes para las pequeñas empresas que para las empresas más grandes.
En España las pyme y los trabajadores autónomos constituyen más del 99 % del tejido productivo en términos de número, representan algo más del 61 % del Valor Añadido Bruto (VAB) y el 64 % del empleo. Su relevancia implica que cualquier política orientada a la mejora del posicionamiento económico, social o medioambiental de nuestro país tome en consideración de forma prioritaria a las pyme.
La evidencia empírica apunta a que las empresas españolas grandes tienen un nivel de competitividad similar al de otras economías avanzadas, de manera que el problema es que la estructura empresarial está demasiado sesgada a empresas de pequeño tamaño.
Un objetivo crucial de la política económica es el de eliminar las barreras a la entrada y salida de empresas que obstaculizan la eficiente asignación de los recursos y, con ello, el crecimiento de la productividad, que es, a largo plazo, el principal factor determinante del crecimiento potencial de la economía.
Financiación Empresarial: Fuentes y Conceptos Clave
La función empresarial dedicada a la obtención de los recursos financieros necesarios para la realización de las actividades de la empresa se denomina financiación.
El capital de la empresa se utiliza para calcular la rentabilidad económica de la empresa. Además, el capital de una empresa es una fuente de financiación externa y propia.
Los capitales propios son aquellos que están a disposición de la empresa un largo periodo de tiempo, sin que ésta tenga que preocuparse por devolverlos.
El capital social es una fuente de financiación propia e interna. Además, es un recurso propio con carácter o naturaleza interna.
Las reservas son fondos propios y autofinanciación. Cuando una empresa destina parte del beneficio obtenido a reservas, es una fuente de financiación propia.
Los recursos financieros internos de la empresa se consideran las reservas, las amortizaciones y las provisiones. La financiación interna constituida por las amortizaciones forma parte de la denominada autofinanciación de mantenimiento.
La autofinanciación de mantenimiento está formada por la amortización y las provisiones. Por otro lado, la autofinanciación de enriquecimiento incluye las reservas.
Son fuentes de financiación ajena de la empresa los préstamos bancarios. Una ampliación de capital es una fuente de financiación externa.
El crédito comercial constituye una fuente de financiación ajena. Es un tipo de financiación espontánea, que surge como consecuencia del curso normal de la actividad económica.
El descuento comercial puede considerarse como una fuente de financiación externa a corto plazo.
La financiación automática que consigue la empresa cuando deja a deber las compras que realiza a los proveedores se denomina crédito comercial.
El factoring es una fuente de financiación a corto plazo. Las operaciones financieras de factoring son operaciones a corto plazo.
El factoring es una forma de financiación empresarial que consiste en la venta de todos los derechos de crédito sobre clientes a una empresa encargada del cobro, asumiendo esta el riesgo de impago.
Una empresa especializada en cobrar los derechos de cobro de otras empresas a cambio de una comisión se denomina sociedad de factoring.
Un servicio financiero ofrecido por algunas entidades de crédito a las empresas para gestionar sus pagos a los proveedores nacionales y que incluye, para el acreedor, la posibilidad de cobrar facturas con anterioridad a su fecha de vencimiento se denomina confirming.
La financiación de los activos del inmovilizado mediante un contrato de arrendamiento con opción de compra se denomina leasing. El leasing es una fuente de financiación ajena.
Al sistema de financiación mediante el cual la empresa alquila bienes muebles o inmuebles a medio y largo plazo a cambio de una cuota de arrendamiento incluyendo servicios adicionales se le denomina renting.
Gestión de Riesgos y Provisiones
Se denominan provisiones los fondos que se reservan en la empresa para cubrir riesgos o posibles pérdidas futuras.
Las reservas son fondos para gastos imprevistos.
Valoración de Inversiones
El tiempo promedio que generalmente tarda la empresa en recuperar el dinero que ha invertido en el proceso productivo, es decir, el promedio de días en los que normalmente los bienes de activo corriente completan el ciclo de explotación, se denomina periodo medio de maduración.
El plazo de recuperación es un criterio de selección de inversiones que no tiene en cuenta el cambio del valor del dinero en el tiempo, por eso se llama criterio estático.
El plazo de recuperación es un criterio de selección de inversiones que no tiene en cuenta el cambio del valor del dinero en el tiempo, por eso se llama criterio estático.
El plazo de recuperación es un criterio estático de selección de inversiones.
El plazo de recuperación es un criterio de selección de inversiones que no tiene en cuenta el cambio del valor del dinero en el tiempo, por eso se llama criterio estático.
El plazo de recuperación es un criterio de selección de inversiones que no tiene en cuenta el cambio del valor del dinero en el tiempo, por eso se llama criterio estático.
El plazo de recuperación es un criterio de selección de inversiones que no tiene en cuenta el cambio del valor del dinero en el tiempo, por eso se llama criterio estático.
El descuento de efectos comerciales es una fuente de financiación externa, ajena y a corto plazo.
Se considera un criterio estático de selección de inversiones el plazo de recuperación (Pay-back). El plazo de recuperación o pay-back es un método estático de valoración de inversiones.
El criterio que nos indica el tiempo necesario para recuperar la inversión se llama valor actual neto o VAN.
Si el criterio más importante para la empresa es la rentabilidad, cuando existan varios proyectos de inversión alternativos, elegirá el proyecto de inversión con mayor VAN (valor actualizado neto).
El capital se utiliza para calcular la rentabilidad económica de la empresa.
Otros Conceptos Relevantes
Las obligaciones son títulos emitidos por una empresa que ofrecen una remuneración fija, independiente de la obtención de beneficios.
Una obligación es una parte de un empréstito.
Se dice que una acción cotiza sobre la par cuando el valor efectivo está por encima del valor nominal.
El valor nominal es el valor teórico del título o anotación en cuenta.
La prima de emisión de acciones es la diferencia entre el precio de emisión y el valor nominal.
Las acciones se clasifican en ordinarias y privilegiadas.
El crédito comercial surge de aplazar el pago de las deudas con proveedores.
Las inversiones que tienen como objetivo incrementar la capacidad productiva de la empresa se denominan inversiones de crecimiento.
Las inversiones de reposición o renovación son aquellas en las que se reemplaza un activo viejo por otro nuevo.
La compra de acciones de otra empresa en la bolsa de valores se considera una inversión financiera.
Una patente es una inversión inmaterial.
Las inversiones complementarias se llevan a cabo para facilitar de alguna manera el cumplimiento de otra inversión.
La fase de Introducción del Ciclo de vida del producto suele requerir grandes inversiones publicitarias.
El período medio de maduración es el tiempo promedio que generalmente tarda la empresa en recuperar el dinero que ha invertido en el proceso productivo.
Las amortizaciones son fondos para la futura renovación de su activo inmovilizado. La autofinanciación interna constituida por las amortizaciones forma parte de la denominada autofinanciación de mantenimiento.
Estrategias de Financiamiento para Startups en Economías Volátiles
Legislación y Digitalización
Diversos trabajos de investigación corroboran que las mejoras regulatorias del entorno empresarial, entre las que se incluyen las que facilitan el inicio de un negocio, tienen un impacto muy significativo en la creación de empresas.
En este contexto España ha aprobado el Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia, a través del que se pretende, no solo recuperar la economía española de los efectos de la pandemia, sino relanzarla con ambiciosos objetivos de modernización, para ponerla en óptima situación de cara a afrontar los desafíos del futuro.
Esta ley se enmarca en el Componente 13 de este Plan, que tiene por título «Impulso a las pyme». Mejorar el dinamismo empresarial es fundamental para aprovechar las oportunidades que ofrecen las reformas e inversiones que se derivan del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia.
La promoción del uso de la factura electrónica en operaciones entre empresarios y profesionales es una medida para digitalizar las relaciones empresariales, reducir costes de transacción y facilitar la transparencia en el tráfico mercantil.
Se trata además de una medida clave para poder atajar de manera eficaz la morosidad en las operaciones comerciales. La primera condición para lograrlo es contar con información fiable sobre los plazos de pago efectivos.
En los últimos años se está produciendo una digitalización acelerada de la economía española, más acusada si cabe tras la pandemia del COVID-19. Esta transformación digital constituye una prioridad, en línea con las directrices de la Unión Europea y los objetivos del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia de España, el cual dedica casi un 30 % del total de inversiones del Plan a la digitalización.
En este contexto de transformación digital, esta ley persigue impulsar la creación de empresas de forma rápida, ágil y al menor coste posible.