Los mercados globales muestran un fuerte impulso alcista, impulsado principalmente por el reciente acuerdo entre Estados Unidos y China para reducir temporalmente los aranceles. Este acuerdo ha generado un ambiente positivo en los mercados globales, con subidas significativas en los principales índices y acciones. A continuación, se presenta un panorama detallado de cómo este impulso global se refleja en diferentes mercados y las oportunidades de inversión que se abren en Argentina.
Impacto Global del Acuerdo Comercial EE.UU. - China
El acuerdo entre EE.UU. y China ha tenido un impacto notable en los mercados bursátiles a nivel mundial:
- Futuros del Nasdaq 100: Suben un 3,81%, alcanzando los 20.904 puntos, reflejando el entusiasmo por el acuerdo comercial.
- Futuros del S&P 500: Aumentan un 2,82%, situándose en 5.838,25 puntos, indicando una apertura positiva en Wall Street.
- DAX 40 (Alemania): Alcanza un nuevo máximo histórico, superando los 23.750 puntos, impulsado por el optimismo generado tras el acuerdo comercial.
- IBEX 35 (España): Sube un 0,96%, acercándose a los 13.700 puntos, con destacadas subidas en ArcelorMittal (+4,46%), IAG (+3,19%) y Repsol (+3,15%).
- Hang Seng (Hong Kong): Avanza un 1,1%, beneficiándose directamente del alivio en las tensiones comerciales entre EE.UU.
- Nikkei 225 (Japón): Registra un incremento del 0,36%, situándose en 37.637,75 puntos, encadenando tres sesiones consecutivas en positivo.
Estos datos reflejan un optimismo generalizado en los mercados internacionales tras el acuerdo comercial.
El Mercado Argentino: Expectativas y Oportunidades
En Argentina, el mercado aún no ha abierto en este momento. Sin embargo, se espera que las acciones argentinas que cotizan en Wall Street (ADRs) reflejen las tendencias positivas observadas en los mercados internacionales. En la última semana, estas acciones cerraron con subas de hasta el 9%, impulsando al alza al índice S&P Merval. En el contexto actual de la economía argentina, tras el levantamiento parcial del cepo cambiario y el acuerdo con el FMI por USD 20.000 millones, se presentan oportunidades de inversión que combinan seguridad y potencial de crecimiento.
¿Se viene el fin del cepo cambiario en su totalidad en Argentina?
Estrategias de Inversión Recomendadas
Dada la situación económica actual, se sugieren las siguientes estrategias de inversión:
- Cauciones Bursátiles: Destinar aproximadamente un 25% del capital a cauciones bursátiles permite obtener rendimientos atractivos en el corto plazo.
- CEDEARs: Utilizar los fondos obtenidos de las cauciones para adquirir CEDEARs de empresas con perspectivas de crecimiento a mediano y largo plazo es una estrategia sólida.
Rendimiento de Bonos y Acciones Argentinas
Las acciones y los bonos de Argentina operaron con selectivas tendencias en medio de esperadas tomas de ganancias, en una plaza que mantiene su buena performance para el corto y mediano plazo luego que el oficialismo se impusiera en recientes elecciones legislativas. Una mayor presencia oficialista en el Congreso permitiría al presidente libertario Javier Milei avanzar en su política ortodoxa mediante cambios estructurales comprometidos en la tercera economía de América Latina.
"En el contexto post electoral-político local actual, aún con incertidumbre sobre el régimen cambiario y monetario, es posible esperar que el 'spread' de la deuda argentina siga bajando, más si continúa el proceso de reducción de la tasa de interés internacional y las mejoras en tensiones comerciales", señaló la consultora Quantum.
El índice accionario líder S&P Merval IMV de Buenos Aires cayó un 3,66% al cierre, luego de marcar niveles máximos históricos a inicios de mes y acumular un alza del 69,3% en octubre. La retracción de Wall Street también impactó en el mercado, coincidieron operadores.
En cambio, la plaza extrabursátil local mostró a los principales bonos con una mejora del 0,4% en promedio, luego de una ligera baja intradiaria y una jornada previa con escasas anotaciones.
"Nuestra deuda mantiene el rally desde las elecciones y esta semana acumula una suba promedio de 1,1%", dijo Portfolio Personal Inversiones (PPI), y señaló que en la semana, "la deuda en pesos acumula retornos en dólares atractivos: la renta fija sube entre 0,1% y 1%, mientras que los instrumentos ajustados por inflación avanzan entre 0,1% y 1,6%".
Riesgo País y Mercado Cambiario
Por su parte, el riesgo país argentino se movía en torno a las 650 unidades, descendiendo de los 1.100 puntos que mostraba antes de las elecciones de medio término del 26 de octubre pasado.
"Si el riesgo país baja de los 550 puntos estamos a punto de caramelo para volver a los mercados voluntarios de deuda", estimó el analista Salvador di Stefano. Agregó que "esto haría que ingrese al país un fuerte flujo de dólares que apreciaría al peso, retroalimentaría a la baja el riesgo país, y daría lugar a una fuerte suba de las acciones".
En la plaza cambiaria mayorista, el peso se apreció un firme 2,18% a 1.421 por cada dólar USDARS al cierre, luego de una apertura bajista, en una jornada que retomó su normalidad luego de la casi inactividad durante el jueves por la celebración del 'día del trabajador bancario'. La moneda fluctuó dentro de una banda de flotación divergente implementada en abril pasado, en la que el banco central (BCRA) deberá actuar en caso de que los valores de mercado rompan dichos límites.
Impacto de la Pandemia y Tendencias Económicas Globales
Por segundo año consecutivo, la pandemia causada por la covid-19 marca el ritmo de la economía global. Si bien su influencia en la economía no es tan directa y letal como durante los primeros meses, sus consecuencias siguen reflejándose en la evolución de los distintos mercados mundiales.
Financial Times ha desgranado sus habituales previsiones sobre las principales tendencias económicas. Desde el descenso de la población hasta el encarecimiento de las materias primas, repasamos las distintas tendencias que podrían definir el año.
Los problemas a los que se enfrenta el mundo son seguramente una de las muchas causas por las que se ha reducido el número de nacimientos en el último año y, previsiblemente, seguirá haciéndolo en el nuevo. La disminución de las tasas de natalidad ha reducido el crecimiento económico mundial. A largo plazo, la caída de la natalidad reducirá aún más la mano de obra mundial.
Tras aumentar durante cuatro décadas, la deuda mundial creció a un mayor ritmo durante la pandemia, impulsada por el alto endeudamiento de los gobiernos. Veinticinco países, incluidos las dos grandes superpotencias -China y EEUU- tienen una deuda total superior al 300% de su PIB, frente a ninguno a mediados de los años noventa. Además, el dinero impreso en los bancos centrales sigue inflando los mercados financieros y profundizando la trampa de la deuda.
El menor número de trabajadores, el mayor gasto público y el aumento de la deuda pública apuntan a una mayor inflación, pero seguramente no a los niveles de dos dígitos registrados en los años 70, como advierten otros expertos. El gasto público debería disminuir y los cambios tecnológicos seguirán limitando los precios. El mayor riesgo está en los precios de los activos.
Inflación Verde y Demanda de Metales
La demanda de metales verdes como el cobre y el aluminio se ha visto multiplicada en los últimos años, impulsada por la lucha contra el calentamiento global. A ello se suma que las políticas verdes de buena parte de los países están reduciendo el suministro de materias primas de todo tipo. La inversión en minas y yacimientos petrolíferos, por ejemplo, se ha reducido drásticamente en los últimos cinco años. El resultado es la llamada ‘inflación verde’; es decir, el aumento de precios de las materias primas, que acaban de experimentar su mayor incremento anual desde 1973.
Mercado Inmobiliario en España
La desaceleración de precios y los desafíos de la oferta y la demanda marcarán el mercado inmobiliario. La inflación jugará un papel crucial, donde nuevas presiones podrían limitar el crecimiento económico, en parte por la debilidad en la demanda exterior, reflejada en la desaceleración de las exportaciones y en la compraventa de viviendas por extranjeros, especialmente de países con alta inflación.
Conclusiones sobre el Mercado Alcista en Argentina
En resumen, el mercado argentino presenta oportunidades de inversión en cauciones y CEDEARs, impulsadas por tendencias globales positivas y factores locales como el levantamiento del cepo cambiario y acuerdos con el FMI. Sin embargo, es crucial considerar los riesgos asociados, como la inflación y la volatilidad del mercado.
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Futuros del Nasdaq 100 | 20.904 puntos (+3.81%) |
| Futuros del S&P 500 | 5.838,25 puntos (+2.82%) |
| Riesgo País Argentino | 650 unidades |
| Apreciación del Peso | 2.18% a 1.421 por USD |