En el mundo de las finanzas, el mercado monetario se define como un conjunto de mercados al por mayor donde se intercambian activos financieros de corto plazo. En esta definición, "corto plazo" se define por 18 meses, que es el plazo máximo de vencimiento de una Letra del Tesoro en España.
Los fondos money market son una opción de inversión que busca ofrecer rentabilidad en consonancia con los tipos del mercado monetario, preservando el valor de la inversión y garantizando la liquidez de los activos. Estos fondos invierten en activos monetarios (letras del tesoro, pagarés…) de muy corto plazo y alta calidad crediticia. Además de monetarios en euros, hay de diferente divisa (dólares, libras, francos suizos…), pero éstos asumen el riesgo del tipo de cambio. Es lo más parecido a tener tu dinero en efectivo, sólo que invertido en un fondo.
Un fondo de inversión es un vehículo que reúne el dinero de diversos ciudadanos o compañías para invertirlo de modo conjunto, delegando en un gestor la capacidad de decidir dónde hacerlo. El objetivo principal de estos fondos es proporcionar liquidez diaria, preservar el capital invertido y generar la mejor rentabilidad posible en el mercado monetario para el inversor, superando su índice de referencia, menos las comisiones.
Para lograr este objetivo, el fondo invierte en instrumentos que pagan rendimientos más bajos pero son relativamente seguros a corto plazo. Es la categoría de fondos de menor riesgo que existe.
Ventajas de Invertir en Fondos Money Market
Los fondos de inversión ofrecen numerosas ventajas para la inversión a largo plazo:
- Diversificación: Reducen el riesgo al invertir en una variedad de activos.
- Ventajas fiscales: Permiten traspasos sin impacto fiscal hasta el momento del reembolso.
- Seguridad: Están regulados y supervisados por entidades como la CNMV.
- Gestión profesional: Expertos gestionan el fondo, buscando las mejores oportunidades.
- Transparencia: Información detallada disponible en el Folleto Informativo y el DFI.
Además:
- Cobran comisiones de gestión mínimas, desde 0,05 % al año.
- Su rentabilidad está en línea con los tipos de interés a corto plazo, actualmente del 2,75 %.
- Puedes comprar y vender cuando quieras.
- Los fondos no están dentro del balance de la banca, sino que el inversor es el dueño de los activos en los que invierten.
Este producto es ideal si:
- Quieres tener tu dinero en un producto de muy bajo riesgo.
- Crees que puedes necesitar tu dinero a corto plazo.
- No sabes dónde invertir y prefieres aparcar tu dinero hasta tomar la decisión.
- Crees que el mercado está revuelto y quieres esperar a tomar más riesgo.
- Buscas que tu dinero esté en un producto fuera del balance de los bancos.
Riesgos y Consideraciones
El riesgo principal al invertir en fondos es que las rentabilidades sean negativas, ya sea por decisiones erróneas del equipo gestor o por el mal desempeño del activo subyacente.
Los fondos de inversión son productos con riesgo y, por tanto, pueden generar pérdida de capital. Además, tienes que tener en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Generalmente, si quieres lograr una rentabilidad alta deberás asumir un elevado riesgo, lo que supone que podrás asumir pérdidas mayores.
Lo más importante para definir tu perfil de riesgo es tener claro durante cuánto tiempo estás dispuesto a mantener tu inversión y qué minusvalías estás dispuesto a asumir.
Como referencia, todos los fondos presentan un documento DFI (Datos Fundamentales para el Inversor), registrado en la CNMV y que te facilitamos antes de contratar el fondo, en el que figura un termómetro de riesgo en una escala del 1 al 7, siendo 1 el nivel de riesgo menor y 7 el mayor. En escala 1 a 7, un menor riesgo conlleva, potencialmente, una menor rentabilidad. El nivel 1 no implica ausencia de riesgo.
Los fondos de renta fija pueden dar pérdidas, principalmente por los tipos de interés.
¿Cómo Elegir un Fondo Money Market?
Para elegir el fondo de inversión adecuado, primero hay que hacerse preguntas clave:
- ¿Para qué necesitas el dinero?
- ¿Qué tipo de rentabilidad necesitas para alcanzar tus objetivos?
- ¿Cuándo podrías necesitar ese dinero en los próximos meses?
Los importes mínimos los marcan las gestoras, pero desde unos pocos euros puedes acceder a cientos de fondos. Además, MyInvestor tiene acuerdos con algunas de las principales gestoras para quitar los mínimos de inversión. Por ejemplo, ofrecen los fondos indexados de Vanguard, iShares, Fidelity, Amundi y NN sin importe mínimo. También dentro de los Fondos de inversión encontrarás sin mínimo fondos de J.P. Morgan AM, BlackRock, PIMCO, Fidelity, Schroders e Invesco, entre otros. También ofrecen carteras de fondos indexados de gestión discrecional, diseñadas por profesionales, desde 150 euros.
¿Cómo Invertir en Fondos Money Market?
Hay dos opciones principales para invertir en fondos de inversión:
- Directamente a través de la gestora que los administra.
- A través de plataformas de fondos, como supermercados o plataformas especializadas.
Esto, con independencia de que lo hagamos personalmente o lo haga un asesor por nosotros.
Fondos Comunes de Inversión: cómo elegir el mejor para vos
Conceptos Clave
Valor Liquidativo
Es el precio que tiene cada participación en un fondo de inversión en cada momento. Se calcula dividiendo el patrimonio del fondo entre el número de participaciones. A su vez, el patrimonio se calcula en función de los precios de mercado al que cotizan los activos que forman parte de la cartera del fondo, restando gastos y comisiones. La gestora calcula y publica diariamente el valor liquidativo del fondo, aunque en algunos productos la frecuencia puede ser menor.
Suscripciones y Reembolsos
En fondos de inversión, los inversores se denominan partícipes y cuando hablamos de meter dinero se habla de suscripciones, mientras que si retiramos hacemos un reembolso. Las salidas de dinero se pueden hacer de golpe (reembolso total) o sacando sólo una parte (reembolso parcial).
Gestión Activa
Cada día, expertos profesionales de la gestora del fondo buscan oportunidades de inversión y vigilan la evolución de las inversiones ya realizadas en función de los acontecimientos macroeconómicos y las noticias empresariales y lo ajustan al riesgo para maximizar la rentabilidad. A cambio de su trabajo, los inversores han de pagar una comisión que varía de un fondo a otro.
Cuentas Nominativas y Ómnibus
Las participaciones de fondos nacionales se mantienen en cuentas nominativas.
Las participaciones en fondos internacionales se depositan en cuentas ómnibus sobre las que se lleva un registro individualizado de las posiciones de cada cliente, equivalente al de las cuentas nominativas. Este registro detallado resulta especialmente relevante en el caso de los fondos de inversión, ya que permite realizar traspasos sin impacto fiscal entre fondos depositados en la misma comercializadora o en otra diferente.
Comisión de Suscripción
Hay ocasiones en las que la gestora del fondo indica una comisión de suscripción máxima lo que implica la posibilidad pero no obligación de cobrarla por lo que si en MyInvestor no aparece comisión de suscripción, es porque no la cobramos.
Traspasos
Los fondos de inversión son traspasables. Es decir, puedes mover tu dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos, retrasando rendir cuentas con Hacienda hasta el momento de la venta (reembolso).
Por este motivo, existen dos formas de medir la rentabilidad que te mostramos en tu área de cliente. Te mostramos la rentabilidad según el ‘’valor de mercado'' y ‘’a efectos fiscales''. Si sólo has comprado el fondo y no has hecho traspaso, ambas cifras serán iguales. Sin embargo, si has realizado algún traspaso, los datos de rentabilidad serán diferentes.
Las cifras de ‘’valor de mercado'' hacen referencia a la rentabilidad desde el último traspaso realizado, mientras que los datos ‘’a efectos fiscales'' reflejan la plusvalía o minusvalía total acumulada desde el inicio de la inversión.
Ejemplo de Rentabilidad y Traspasos
Hace un año invertí 1.000€ en un fondo A. Seis meses después esa inversión en el fondo es de 1.100€, y di una orden de traspaso a otro fondo B. Hoy en día mi inversión vale 1.200€ en el fondo B. Con estos datos, en mi área de cliente veré:
- Valor de mercado 1.200€
- Beneficio 100€
- Rentabilidad 9,09%
- Inversión inicial 1.100€
- A efectos fiscales 1.200€
- Beneficio 200€
- Rentabilidad 20%
- Inversión inicial 1.000€
Sí, puedes invertir en fondos de inversiones disponibles en Inversis, la plataforma de inversiones que nos presta servicio, aunque no estén disponibles en la web/app de MyInvestor.
Comisiones
Comisión de Retrocesión
La comisión de retrocesión es el porcentaje que la sociedad gestora de un fondo abona al comercializador, en este caso MyInvestor, por distribuir sus producto. Esta comisión no afecta de ninguna manera al cliente y nunca la paga el cliente. Recuerda que en MyInvestor sólo pagarás las comisiones propias de los fondos. No hay costes ocultos ni cargos adicionales.
Swing Pricing
Hay gestoras que aplican swing pricing para algunos de sus fondos, es decir, calculan dos valores liquidativos para cada día. El swing price funciona ajustando el precio de todas las ofertas (suscripciones y reembolsos) en un día determinado, hacia arriba o hacia abajo, de acuerdo con el flujo de entrada o salida neto en el fondo este día, para evitar perjudicar a los inversores existentes (dilución).
Debido a la forma en la que funciona el swing price, el valor liquidativo publicado puede diferir del valor liquidativo que la gestora da a un cliente que compra o vende.
Consideraciones Adicionales
Por regulación fiscal, los traspasos sólo pueden realizarse entre cuentas de la misma titularidad.
Para saber esto, necesitas tener la información tanto de los traspasos de salida como de entrada; es decir: necesitarías saber el valor liquidativo exacto, incluyendo todos los decimales, y las participaciones exactas que se reembolsan y suscriben dentro de cada traspaso; ya sean internos (entre fondos de un mismo comercializador) o externos (entre fondos de diferentes comercializadores).
El número de decimales depende del fondo, por lo general, las gestoras nacionales son más precisas en el dato de precio (lo reflejan con más decimales) que las extranjeras, que suelen reflejar cuatro decimales.
Es importante saber que en ningún caso MyInvestor se quedará con este dinero.
Tanto en nuestra web como en la app te facilitamos un buscador de productos en el que te mostramos la rentabilidad en diferentes periodos. En el buscador podrás filtrar en función de diferentes criterios hasta que encuentres el fondo que te interesa.
Hora de Corte
Lo primero que hay que conocer es la hora de corte, momento a partir de la cual una solicitud se considera como realizada al día siguiente.
Las gestoras especifican esta hora de corte en el folleto de cada fondo.
Ejemplos de Fondos Money Market
Hemos recopilado cinco fondos de inversión monetarios para reducir el riesgo en un momento como el actual con buenas valoraciones por parte de asesores financieros en las fichas de Finect. También se han tenido en cuenta cuestiones como el patrimonio gestionado y los gastos totales del producto.
Antes de continuar, queremos dejar claro que este artículo no constituye ninguna recomendación de compra, solo aporta información sobre las características y el comportamiento de diversos productos financieros.
Aquí hay algunos ejemplos de fondos money market:
- BNP Paribas Euro Money Market
- Groupama Trésorerie
- Renta 4 Renta Fija 6 Meses
- Abante Renta Fija Corto Plazo
- Amundi Euro Liquidity Short Term SRI
BNP Paribas Euro Money Market
El fondo de inversión BNP Paribas Euro Money Market busca ofrecer un rendimiento próximo al del mercado monetario de euro. Este producto invierte primariamente en bonos, eurobonos o instrumentos del mercado monetario denominados en euros.
Este producto de BNP Paribas AM se dirige a un inversor de perfil conservador, ya que tiene un nivel de riesgo 1 en la escala que va desde el 1 (mínimo riesgo) al 7 (máximo riesgo). No tiene una cantidad mínima establecida para su contratación. Tiene unos gastos corrientes del 0,27%. Actualmente cuenta con un patrimonio bajo gestión superior a los 1.400 millones de euros.
“Trata de lograr el mejor rendimiento posible en EUR similar a los tipos del mercado predominantes en un periodo de 3 meses con el fin de preservar el capital de acuerdo con dichos tipos y mantener un alto grado de liquidez y diversificación”, señala Eduardo Estallo, agente financiero de Mapfre Gestión Patrimonial, en un comentario publicado en Finect.
Groupama Trésorerie
El fondo de inversión Groupama Trésorerie trata de conseguir una rentabilidad ligeramente superior a las tasas del mercado monetario, una vez deducidas las comisiones de gestión. “Si los tipos de interés del mercado monetario son muy bajos, el rendimiento generado por el fondo podría no ser suficiente para cubrir los gastos de gestión, por lo que el valor liquidativo caería de forma estructural”, advierte la ficha del producto.
Este producto de la gestora francesa Groupama Asset Management invierte en instrumentos de renta fija y monetarios de países miembros de la OCDE considerados de alta calidad crediticia. Se puede contratar desde 1 euro. Los clientes tienen que soportar unos gastos corrientes del 0,07%. Su nivel de riesgo es el 1 en la escala que va de 1 a 7. El patrimonio de este fondo se acerca a los 5.390 millones de euros.
Renta 4 Renta Fija 6 Meses
El fondo de inversión Renta 4 Renta Fija 6 Meses tiene como objetivo mantener el principal y obtener una rentabilidad acorde con los tipos del mercado monetario. Invierte el 100% de su exposición a través de instituciones de inversión colectiva IIC que cumplan con la definición de monetario a corto plazo o monetario de emisores de España y, de forma minoritaria, de otros países de la OCDE. Como indica su nombre, la duración media de la cartera será igual o inferior a 6 meses.
Este producto de Renta 4 Gestora está gestionado por Ignacio Victoriano y toma como referencia el comportamiento del índice Euribor 3 meses. Tiene un nivel de riesgo 1 y se puede contratar desde 10 euros. Tiene unos gastos corrientes del 0,31%. Actualmente el fondo atesora un patrimonio de 347 millones de euros.
“Fondo aconsejable por cuestiones fiscales quiere echarse a un lado con otros fondos mediante traspasos internos y evitar la fiscalidad para luego posicionarse de nuevo”, señala Francisco Manuel Ortega Bellido, asesor financiero de Fortuna SFP, en un comentario publicado en Finect.
Abante Renta Fija Corto Plazo
El fondo de inversión Abante Renta Fija Corto Plazo -anteriormente denominado Abante Tesorería- busca mantener el capital del inversor y obtener una rentabilidad coherente con los tipos de interés del mercado monetario. Invierte en instrumentos del mercado monetario de emisores y mercados de la OCDE, principalmente de la eurozona, y depósitos.
Al igual que sus competidores, este fondo de Abante Asesores tiene un nivel de riesgo 1. Este producto se puede contratar desde 10 euros. Tiene unos gastos corrientes del 0,25%. Los partícipes pueden suscribir y reembolsar sus participaciones con una frecuencia diaria, aunque la gestora recomienda mantener la inversión durante 6 meses.
Amundi Euro Liquidity Short Term SRI
El fondo Amundi Euro Liquidity Short Term SRI tiene como objetivo conseguir una rentabilidad superior al €STR capitalizado, índice representativo del tipo monetario de la eurozona. Invierte en instrumentos del mercado monetario y títulos de deuda -como obligaciones y bonos del Tesoro- con un vencimiento máximo de 397 días.
Además de los criterios financieros, el fondo incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en el proceso de análisis y la selección de los títulos.
Este producto de Amundi -la mayor gestora de fondos de Europa- tiene un patrimonio superior a los 18.200 millones de euros. Se puede contratar desde solo 1 euro. Su comisión de gestión anual se sitúa en el 0,5%.
Ante la escalada de la inflación y la escasa remuneración de los depósitos, los ahorradores han tenido que ponerse a buscar opciones para sacar rendimiento a su dinero. Los fondos monetarios se han convertido en una alternativa muy utilizada por los inversores con mayor aversión al riesgo tras un 2022 muy convulso en los mercados financieros.