Tradicionalmente, el sector bancario ha desempeñado un papel esencial en la financiación de las sociedades no financieras españolas y los particulares. No obstante, en los últimos años, las plataformas de financiación participativa (crowdfunding y crowdlending) han irrumpido con fuerza como modelos complementarios muy interesantes tanto para inversores que buscan diversificar su cartera como para emprendedores o autónomos que necesitan liquidez inmediata.
¿Qué son el Crowdfunding y el Crowdlending?
Tanto el crowdfunding como el crowdlending están dentro de la categoría de financiación colectiva. Ambos conceptos son parecidos e incluso a veces se usan como sinónimos, pero tienen algunas diferencias importantes.
Crowdfunding: Financiación Basada en la Comunidad
El crowdfunding, o microfinanciación colectiva, es un mecanismo mediante el cual un proyecto, empresa o iniciativa recauda fondos a través de pequeñas aportaciones de un gran número de personas. Este movimiento surgió en la década de los noventa como un modelo destinado a financiar pequeños proyectos culturales a través de la ayuda de particulares que decidían aportar su dinero en forma de donación o a cambio de una recompensa no monetaria. El crowdfunding es una forma de recaudación de fondos en la que varias personas contribuyen con pequeñas cantidades de dinero para financiar un proyecto, iniciativa o negocio.
Esta modalidad es popular entre los emprendedores que están dando los primeros pasos con su negocio. Hay diferentes plataformas donde la comunidad se involucra en la financiación para empresas de nueva creación. Esta alternativa aporta capital, visibilidad y validación. Quienes contribuyen también se convierten en embajadores del proyecto, ayudándolo a alcanzar su éxito a través de la difusión. Esta modalidad es ideal para aquellos que buscan conseguir fondos y construir una comunidad fuerte en torno a su idea.
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Crowdlending: Préstamos Colaborativos
Por otro lado, el crowdlending se centra en la obtención de préstamos por parte de grupo de inversores individuales. En este caso, el modelo de financiación es similar al de una operación de crédito tradicional, en la que los inversores actúan como prestamistas y los prestatarios deben devolver el préstamo más los intereses en un plazo determinado. Se trata de una financiación donde los inversores ofrecen capital con el objetivo de recibir un retorno a través del pago de intereses. Aquí también existen plataformas que conectan a las empresas con inversores, eliminando los intermediarios tradicionales como los bancos.
El crowdlending tiene ventajas sobre los préstamos bancarios tradicionales: los procesos de aprobación son más rápidos y menos burocráticos. Este modelo es atractivo para empresas que buscan financiación sin lidiar con requisitos bancarios. Para garantizar la inversión, las plataformas de crowdlending llevan a cabo un análisis de solvencia y calificación de riesgos para cada préstamo.
Principales Diferencias entre Crowdfunding y Crowdlending
Las diferencias más evidentes entre las plataformas de crowdfunding y crowdlending son el tipo de proyecto en el que se puede invertir y el retorno sobre la inversión que se obtiene en una modalidad y otra. Hagamos un listado rápido con las principales diferencias entre crowdfunding y crowdlending:
- Tipo de aportación: En el crowdfunding, las aportaciones son donaciones o intercambios por recompensas; en el crowdlending, se trata de préstamos que deben ser devueltos con intereses.
- Perfil de los financiadores: En el crowdfunding, los financiadores son personas interesadas en el proyecto; en el crowdlending, los financiadores son inversores que buscan rentabilidad.
- Riesgos y recompensas: En el crowdfunding, el riesgo para los financiadores es mínimo, pues no esperan retorno financiero; en el crowdlending, el riesgo es mayor, pero también lo es la recompensa en forma de intereses.
- Expectativas: Los financiadores del crowdfunding están interesados en el desarrollo del proyecto o en recibir productos únicos, mientras que los inversores en crowdlending esperan retornos monetarios.
- Control sobre el proyecto: En el crowdfunding, los financiadores no tienen ningún control o poder de decisión sobre la empresa; en el crowdlending tampoco tienen control directo, pero sí existe una obligación financiera de devolución.
La mayor diferencia entre crowdfunding y crowdlending radica en la naturaleza de las aportaciones: mientras que el crowdfunding premia a los financiadores con recompensas o productos, el crowdlending implica la devolución del capital prestado más los intereses.
Ventajas y Desventajas del Crowdlending
Ventajas
- Acceso rápido al capital sin los requisitos estrictos de entidades bancarias.
- Permite a los inversores obtener un retorno a través de intereses.
- Transparencia: los términos del préstamo están definidos desde el principio.
- Los fondos son utilizados de manera flexible para diferentes necesidades del negocio.
- Facilita el acceso a financiación para empresas con dificultades para obtener préstamos bancarios tradicionales.
Desventajas
- Las empresas deben devolver el préstamo junto con los intereses, lo cual puede generar presión financiera.
- No es ideal si lo que buscas es involucrar a los inversores en la visión de tu proyecto.
- Requiere de una buena calificación crediticia para acceder a mejores condiciones.
- Puede tener intereses más altos que los préstamos tradicionales en ciertos casos.
Crowdfunding Inmobiliario vs. Crowdlending Inmobiliario
En ambos casos, se trata de reunir a muchos inversores para conceder financiación a un promotor inmobiliario para que pueda desarrollar un proyecto. Ambas modalidades ofrecen al pequeño inversor la posibilidad de lograr rentabilidades en el mercado inmobiliario, pero difieren en su estructura y beneficios. Aunque el crowdlending inmobiliario es una modalidad del crowdfunding inmobiliario, aquí los separaremos.
El crowdfunding inmobiliario es una forma de inversión participativa y, al mismo tiempo, una vía de financiación. La idea básica es sencilla: muchas personas se juntan para reunir, entre todos, el capital necesario para un proyecto inmobiliario. El promotor recibe esa financiación, mientras que los participantes se convierten, además, en inversores inmobiliarios. En las plataformas de crowdfunding inmobiliario, es frecuente reservar el término crowdfunding para los proyectos de equity.
En el caso del crowdlending, las necesidades del promotor son algo diferentes. El promotor está buscando financiación vía deuda, pero el banco o bien no se la ha concedido o bien podría tardar demasiado en hacerlo. En estos proyectos de deuda, los inversores se convierten en prestamistas del promotor: sus aportaciones también se reúnen en una SPV, que es la que concede el préstamo, generalmente a tipo fijo.
Al entrar en una fase más temprana del proyecto, los inversores en equity crowdfunding asumen más riesgos que en el crowdlending inmobiliario. Para obtener rentabilidad en un proyecto de crowdfunding inmobiliario, hay que esperar a su conclusión: la promoción tiene que construirse por completo y venderse por completo. Sin embargo, en los proyectos de deuda, el riesgo es menor porque la obtención de la rentabilidad no depende del éxito del proyecto: son las primeras ventas las que pagan el préstamo.
En los proyectos de crowdlending, el contrato de préstamo establece garantías para asegurar la devolución del capital. Por lo general, el valor del préstamo (loan-to-value o LTV) nunca supera el 65-70% del valor del activo. Es habitual tomar hipoteca de primer rango sobre el activo: en caso de impago, los inversores se quedan con el inmueble. Una de las ventajas del crowdlending inmobiliario es que el plazo del proyecto es menor. Es decir, hay que esperar menos para recuperar la inversión. Hablamos de plazos entre 12 y 24 meses.
¿Qué Opción Elegir para Mi Empresa?
La elección entre crowdfunding y crowdlending dependerá de tus necesidades específicas como emprendedor. Si buscas construir una comunidad y validar tu producto, el crowdfunding es la opción ideal. Por otro lado, si lo que necesitas es capital rápido para financiar el crecimiento sin perder participación en la empresa, el crowdlending es más adecuado.
Entender la etapa de desarrollo de tu negocio es lo más importante: el crowdfunding puede funcionar bien en etapas tempranas y el crowdlending es más útil cuando ya existe cierta estabilidad y necesitas capital adicional para crecer. En el crowdfunding los colaboradores se sienten parte del proceso y se involucran emocionalmente con el proyecto. En el crowdlending, la relación es más financiera y contractual. La opción que elijas dependerá de las características y objetivos de tu empresa.
Tabla Comparativa: Crowdfunding vs. Crowdlending
| Característica | Crowdfunding | Crowdlending |
|---|---|---|
| Tipo de Aportación | Donaciones o Recompensas | Préstamos con Intereses |
| Perfil del Financiador | Interesado en el Proyecto | Inversor que Busca Rentabilidad |
| Riesgo | Bajo (sin retorno financiero esperado) | Mayor (riesgo de impago) |
| Retorno | Recompensas no monetarias o participación en el proyecto | Intereses sobre el préstamo |
| Control | Ninguno | Obligación financiera de devolución |
Como has podido comprobar, ambos modelos de financiación participativa se han consolidado como canales alternativos para que proyectos de diferente naturaleza puedan acceder al capital que necesitan de manera ágil y flexible. Además, es una buena opción para que los inversores puedan diversificar sus carteras, reduciendo así el riesgo de pérdidas significativas en el mercado.