Plan Financiero para Startups: Guía Completa y Ejemplos

La planificación financiera es esencial para el éxito de cualquier proyecto emprendedor. Un plan financiero bien estructurado es la base sobre la cual se construyen los cimientos de un negocio sostenible y rentable. Pero, ¿qué es exactamente un plan financiero, cómo se elabora y cuáles son algunos ejemplos que pueden servir de guía?

¿Qué es un Plan Financiero?

Un plan financiero es un documento detallado que proyecta la situación financiera futura de una persona, empresa o proyecto. Este plan incluye una serie de estimaciones sobre ingresos, gastos, inversiones, financiamiento y flujo de caja, con el fin de establecer objetivos financieros claros y trazar un camino para alcanzarlos.

Componentes Clave de un Plan Financiero

El plan financiero suele componerse de varios elementos clave, cada uno de los cuales contribuye a una visión integral de la salud financiera de un negocio o proyecto:

• Estimación de ingresos
• P&L previsional de la compañía
• CF Statement
• Balance estimado

¿Por Qué Necesitamos un Plan Financiero para Startups?

Hay dos objetivos/usos principales de un plan financiero, que son en los que deberemos poner el foco durante su desarrollo:

• Evaluar la viabilidad del negocio.
• Clarificar ideas sobre el negocio.
• Identificar KPI’s (key performance indicators) tanto a nivel de tracción de negocio como en consumo de caja.
• Testear financieramente nuestras principales assumptions.
• Validar las “unit economics”.
• Analizar cómo prevemos escalar el negocio y qué impacto y necesidades tiene.

Realizar, en la medida de lo posible, comparables a nivel de P&L con otras compañías del sector y analizar:

• Las razones de los comparables en que nuestro negocio se comporta realmente mejor: ¿por qué somos más eficientes? ¿es un factor sostenible en el tiempo? ¿hemos estimado correctamente?
• Cómo cubrir el diferencial de los comparables en que nuestro negocio se comporta realmente peor al sector.

Evaluar el cash burn y definir la estrategia de fundraising a seguir. Un plan financiero nos reporta información de:

• Cash burn: medida del cash-flow negativo que genera el proyecto.
• Runway: ratio entre el saldo en caja en la compañía en un momento determinado y el Cash burn mensual del proyecto.

El resultado es el número de meses para los que la compañía tiene caja.

Uno de los aspectos que más complica la elaboración del Cash Flow es la modelización del working capital, entendido como la inversión en capital circulante (Cash) que deberá hacer la compañía. ¿Por qué?

• Clientes que pagan a 30-60-90 días.
• En startups donde en las primeras fases es habitual que haya pérdidas y, por lo tanto, más costes que ingresos, el IVA soportado suele ser superior al IVA repercutido. Ese diferencial debe financiarse y no se incluye en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• CAPEX (capital expenditure): Las startups suelen requerir volúmenes de inversión significativos: desarrollo, tecnología, marcas, aplicativos informáticos, etc. Esa inversión tampoco está incorporada en la cuenta de pérdidas y ganancias, pero implica una salida de caja y, además, genera un IVA soportado que también deberá financiarse.

Pasos para Crear un Plan Financiero

Crear un plan financiero puede parecer una tarea abrumadora, pero siguiendo un enfoque estructurado, se puede desarrollar un documento claro y útil.

Definir Objetivos Claros

El primer paso para crear un plan financiero es definir claramente los objetivos que se desean alcanzar. Estos objetivos pueden incluir metas de crecimiento, rentabilidad, reducción de deuda o expansión de mercado.

Analizar la Situación Actual

Antes de proyectar el futuro, es importante comprender la situación financiera actual. Esto implica realizar un análisis exhaustivo de los ingresos, gastos, activos, pasivos y el flujo de caja actual.

Desarrollar Proyecciones Financieras

Con los objetivos claros y un entendimiento de la situación actual, el siguiente paso es desarrollar proyecciones financieras. Estas proyecciones deben incluir estimaciones de ingresos, gastos, flujo de caja y el rendimiento esperado de cualquier inversión.

Plan de Acción

El plan de acción es la estrategia que se implementará para alcanzar los objetivos financieros establecidos. Esto puede incluir decisiones sobre cómo incrementar ingresos, reducir costes, gestionar deudas, o invertir en nuevos proyectos.

Monitoreo y Actualización

Un plan financiero no es un documento estático; debe ser revisado y actualizado regularmente para reflejar el desempeño real y los cambios en las condiciones externas. El monitoreo continuo permite identificar desviaciones del plan y tomar medidas correctivas a tiempo.

Presupuestos Empresariales para Startups

Las startups suelen definirse por su relación con el dinero. ¿Con qué financiación cuentan? ¿De dónde viene el dinero? ¿Quién tiene participaciones de la empresa y qué grado de control ejerce sobre ella? ¿Cuánto dinero hay en el banco y durante cuánto tiempo podría mantener a flote a la empresa ese dinero? ¿A quién es necesario contratar? ¿Se lo puede permitir la empresa? ¿A qué debe renunciar la empresa para ampliar su oferta?

La mayoría de las empresas, sean startups o no, deben pensar en el presupuesto. Sin embargo, a menudo las startups tienen menos dinero para gastar, lo cual hace que la elaboración del presupuesto sea importante para su supervivencia.

Importancia de los Presupuestos Empresariales

Un análisis llevado a cabo sobre más de 100 startups fallidas reveló que el 29 % de ellas fracasó porque se quedó sin dinero, lo cual hace hincapié en la importancia de contar con un presupuesto bien estudiado. Los presupuestos sirven de guía para las startups en lo que a la planificación financiera se refiere.

• Planificación y control financieros: los presupuestos sirven de guía para las startups en lo que a la planificación financiera se refiere.
• Mitigación de riesgos: las startups, por su naturaleza, desarrollan su actividad en entornos de gran incertidumbre.
• Confianza de los inversores y financiación: las startups que buscan inversores deben contar con un presupuesto bien estructurado.
• Medición y gestión del rendimiento: los presupuestos sirven de referencia en la medición del rendimiento.
• Gestión del flujo de caja: las startups a menudo se enfrentan a dificultades relacionadas con la gestión del flujo de caja.
• Toma estratégica de decisiones: la asignación de los fondos en el presupuesto refleja los valores de la empresa y la dirección en la que pretende crecer.
• Optimización de recursos: las startups suelen funcionar con recursos limitados.
• Posicionamiento de mercado y ventaja competitiva: un presupuesto bien gestionado puede otorgar a las startups una ventaja competitiva.
• Sostenibilidad y crecimiento a largo plazo: el presupuesto de una startup prepara a la empresa de cara a la sostenibilidad y el crecimiento a largo plazo.

¿Qué Presupuesto Debería Tener Tu Empresa?

Existen muchas perspectivas a la hora de analizar la magnitud del presupuesto general con el que debe contar una startup. En última instancia, el mejor enfoque será aquel con el que te sientas más a gusto. Veamos a continuación varios métodos habituales para determinar el tamaño del presupuesto de una startup.

• Porcentaje de los ingresos: un método habitual es establecer el presupuesto como un porcentaje de los ingresos previstos.
• Presupuesto base cero: este enfoque implica volver a elaborar el presupuesto («base cero») en cada nuevo periodo analizando y justificando cada uno de los gastos.
• Presupuesto basado en el historial: este método utiliza los datos financieros previos como base para la elaboración del nuevo presupuesto.
• Presupuesto orientado a objetivos: los presupuestos orientados a objetivos se estructuran en torno a objetivos o hitos específicos de la empresa.
• Presupuesto flexible: este método implica la elaboración de un presupuesto con flexibilidad integrada para poder adaptarse a los cambios en los ingresos o en las condiciones del negocio.
• Estándares del sector como referencia: la comparación de tu presupuesto con lo que suele ser habitual en el sector puede aportar información muy valiosa.
• Presupuesto ajustado: este enfoque reduce el gasto a lo esencial.
• Presupuesto basado en proyectos: si tu startup funciona mediante proyectos, puede resultar eficaz elaborar un presupuesto para cada proyecto.
• Presupuesto impulsado por inversores: si la startup cuenta con financiación de inversores, las expectativas y requisitos de estos pueden influir en el presupuesto.

Guía Paso a Paso para la Elaboración de un Presupuesto Empresarial para tu Startup

A continuación, encontrarás una guía paso a paso para la elaboración de un presupuesto empresarial adecuado para tu startup.

1. Evalúa la situación financiera de tu startup:
   • Recopila tu documentación financiera básica.
   • Comprueba tus recursos y obligaciones.
   • Calcula los coeficientes de liquidez.
   • Conoce tus fuentes de beneficios.
   • Sigue tus gastos.
   • Evalúa tu flujo de caja.
   • Analiza tus deudas e inversiones.
   • Identifica tu punto de equilibrio.
   • Haz una comparación con el resto del sector.
   • Comprueba el panorama de impuestos y normativas.
2. Establece metas y objetivos empresariales:
   • Asegúrate de que tus objetivos estén en armonía con tu visión.
   • Utiliza la técnica SMART para fijar objetivos.
   • Distingue entre los objetivos a corto plazo y los objetivos a largo plazo.
   • Involucra al equipo.
   • Haz un análisis del mercado y de la competencia.
   • Incluye objetivos financieros.
   • Objetivos centrados en los clientes.
3. Hace una investigación de los costes y los canales de negocio:
   • Identifica todos los posibles costes.
   • Investigar sobre los estándares del sector.
   • Distingue entre los costes fijos y los variables.
   • Analiza la rentabilidad de cada gasto.
   • Revisa las estrategias de precios.
   • Analiza los canales de distribución y ventas.
   • Incluye los costes de la tecnología y el software.
   • Ten en cuenta el coste de los empleados.

El Momento Idóneo para Desarrollar un Plan Financiero

Toda startup necesita un modelo financiero actualizado y actualizable durante toda la vida del proyecto. En los orígenes porque nos permite aplicar el mantra emprendedor de ‘crear-medir-aprender’, y poder así visualizar el impacto de posibles pivotaciones o cambios en el modelo de negocio.

En fases posteriores para poder analizar cómo está escalando el negocio y validar el impacto financiero de decisiones o cambios que nos planteemos. Por ejemplo, a nivel de monetización, de políticas comerciales, de mercados, etc.

¿Qué es un Modelo Financiero?

Los modelos financieros se basan en hojas de cálculo que permiten gestionar, analizar y especialmente sensibilizar el impacto de múltiples variables sobre los principales estados financieros de la startup:

• Balance
• P&L
• Cash Flow

A continuación, se presenta una tabla con las métricas financieras clave para startups:

Métrica	Descripción	Importancia
Retorno de la inversión (ROI)	Mide la rentabilidad de una inversión.	Evalúa la eficiencia de las inversiones realizadas.
Margen operativo	Evalúa el porcentaje de ingresos por ventas que la empresa convierte en beneficios, antes de descontar impuestos e intereses.	Indica la rentabilidad de las operaciones principales del negocio.
Tasa de consumo de efectivo (Cash burn rate)	Determina la velocidad con la que una empresa utiliza su efectivo disponible para cubrir sus gastos operativos y financieros.	Permite conocer la capacidad de la empresa para financiarse a sí misma y determinar cuánto tiempo puede mantenerse operativa antes de necesitar financiación adicional.
Cash runway	Mide el tiempo que una startup, en etapa temprana, puede continuar operando con pérdidas antes de agotar su efectivo disponible.	Ayuda a planificar la necesidad de futuras rondas de financiación.
Flujo de caja libre (FCF)	Cuantifica el efectivo disponible después de que una empresa haya realizado todos los gastos operativos y de capital.	Evalúa la salud financiera de una empresa y su capacidad para generar efectivo.
EBITDA	Determina el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.	Proporciona una visión clara de la rentabilidad operativa.
Punto de equilibrio	Evalúa el nivel de ventas o ingresos en el que los ingresos totales son iguales a los costes totales, lo que resulta en un beneficio neto de cero.	Indica el nivel mínimo de ventas necesario para cubrir todos los costes.
Tasa de crecimiento de ventas	Examina la capacidad de una startup para generar ingresos a través de la comercialización de productos o servicios durante un periodo de tiempo fijo.	Evalúa la tasa de crecimiento actual con respecto al año o mes anterior.
Tasa de abandono (Churn rate)	Mide el porcentaje de abandono de clientes, respecto al número inicial de clientes existentes de un mismo periodo de tiempo.	Indica la retención de clientes y la necesidad de mejorar la satisfacción del cliente.
Monthly recurring revenue (MRR)	Cuantifica los ingresos que una empresa genera en un mes a partir de sus suscripciones de servicio recurrentes.	Proporciona una visión clara de los ingresos recurrentes y la estabilidad financiera.
Relación entre el valor de vida del cliente y el coste de adquisición por cliente (LTV/CAC)	Surge de la comparativa entre el valor actual de un cliente (LTV) y lo que se ha invertido para lograrlo (CAC).	El coste de adquisición de un cliente debe ser mucho menor que, el valor que aporta un cliente dentro del proceso de compra.